19 фев 2023 · 08:39
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Известная российская энергетическая компания Юнипро опубликовала отчет по МСФО за 2022 год, что само по себе уже неплохо. Компания занимается генерацией и передачей тепло и электроэнергии, владеет пятью электростанциями. Работает на внутреннем оптовом рынке."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Итого за 2022 год по сравнению с 2021 увеличение выручки – 20 %, чистой прибыли – 158 %, собственного капитала – 19, 38 %. Рентабельность собственного капитала превысила инфляцию и составила 17, 84 %. За пять последних лет значение данного показателя было в среднем 12, 9 %."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Прирост выручки в основном связан с индексацией отпускных цен на тепло и электроэнергию. Если анализировать отчет за 9 месяцев 2022 года и сравнивать с тем же периодом 2021, то: рост выручки – 21, 81 %, но прибыль снизилась на 59, 08 % за счет существенного роста операционных расходов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Таким образом, выручка более стабильна, а прибыль скачет из-за разных факторов. Исключение составлял 2020 год, когда было снижение спроса на электроэнергию из-за известных ограничений."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В 2022 году на фоне общего падения российского фондового рынка акции снизились более чем в два раза, хотя компания не связана напрямую с внешним рынком. Только в части отдельных комплектующих и запчастей, поставки которых в 2022 усложнились."}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания платила дивиденды, но тренд был далеко не позитивным. Например, в 2014 году их размер был на уровне 0, 6797 рублей за акцию, а в 2017 – 2020 годах – 0, 222 рубля ежегодно. Среднегодовая дивидендная доходность за пять лет находилась в пределах 11, 95 %."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Естественно, что и цена с 2010 по 2022 год топталась в боковике на уровнях – 2, 1 – 2, 9 рубля за акцию, чем была удобна для спекулянтов. Есть прогноз дивидендов на 2023 год в размере 0, 3172 рубля, но он ещё окончательно не утверждён."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "березовмыло1902.jpg", "filesize": 332110, "height": 600, "pic_id": 434975, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/02/19/%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%BC%D1%8B%D0%BB%D0%BE1902.jpeg", "width": 900}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Основной риск"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Несмотря на ориентацию компании на внутренний рынок, основной риск может исходить от её основного акционера – немецкой Uniper SE, которой принадлежит 83, 73 % акций компании. В марте Uniper SE заявила о планах продажи Юнипро. Многие так сидят и ждут, когда же это будет, что бы купить неплохую компанию по дешёвке. Понятно, что дно цены будет в момент продажи, но пока такая продажа не осуществляется, а Uniper SE выполняет свои функции как акционера."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На фоне ухудшения отношений с ЕС в 2022 году основной акционер мог опасаться заморозки активов или национализации, что произошло с российскими активами в Европе. Но, не увидев с российской стороны таких действий, мог поменять решение о продаже. Uniper SE могла также принять решение про максимизацию вывода прибыли путём направления всего ее размера на дивиденды. В этом случае цена опять будет скакать вверх и вниз."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Резюме:"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если говорить про долгосрочный горизонт, то это компания – середнячок: с невысоким уровнем дивидендной доходности и потенциалом роста, но с высокой относительной стабильностью, которая появится только при понимании окончательного решения её основного акционера. Высокая дивидендная доходность может быть в краткосрочной перспективе после положительного решения вопроса о выходе основного акционера."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Несмотря на вышеизложенное, продолжаю держать в своём портфеле Юнипро и недавно осознанно увеличил долю на 50%. О чём рассказывал на канале и, в том числе, "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://t.me/tipbaffet"}, "string": "в телеграмм."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "/Не является персональной инвестиционной рекомендацией."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://dzen.ru/tipbaffet"}, "string": ""}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://pabliko.ru/@tipbaffet/"}, "string": "Подписывайтесь,"}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": " чтобы ничего не пропускать!"}], "attributes": []}], "selectedRange": [3239, 3239]}
Комментарии 0