09 фев 2023 · 06:00
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "До февраля 2022 года Украина была крупным поставщиком сельхозпродукции на мировой рынок, а Россия поставляла в Европу дешёвый газ. Из дешёвого газа, в том числе, делались удобрения. Снижение собственного производства удобрений (из-за подорожания газа) и поставок украинского зерна привело к угрозе появления в Европе продовольственного кризиса."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Рост цен на сельскохозяйственную продукцию толкает вверх цены и на удобрения. ЕС не решился ввести санкции прямые или косвенные на продукцию Фосагро. Вот так компания и стала бенефициаром кризиса. За год акции компании выросли более чем на 30 %."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Результаты"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На сегодняшний день компания отчиталась только за девять месяцев 2022 года. За этот период по сравнению с аналогичным 2021 года имеет место увеличение выручки в рублёвом измерении на 57 %. Однако в 3-м квартале 2022 года она была ниже, чем во 2-м, что привело к снижению цены акции с уровня 7900 рублей за акцию до уровня 6400. В 2022 году компания нарастила производство и продажу азотсодержащей продукции, поскольку за пределами России газ стал существенно дороже."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "фосагро0902.jpg", "filesize": 295828, "height": 800, "pic_id": 416161, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/02/08/%D1%84%D0%BE%D1%81%D0%B0%D0%B3%D1%80%D0%BE0902.jpeg", "width": 1200}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если на сайте компании есть отчет за девять месяцев 2022 года, то на различных конференциях ее руководство отчитывается о 5 %-м росте производства и выпуске 11 млн. тонн агрохимической продукции по итогам всего отчетного года. Также руководство компании заявило о планах осуществления инвестиционных проектов на сумму 250 млрд. рублей и вывода на проектную мощность своего комплекса в Волхове, который предусматривает инновационный подход к производству удобрений."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания считалась идеей роста и платила относительно небольшие дивиденды. Однако в 2021 и 2022 годах прирост дивидендов оказался существенным: 121 и 97 % к предыдущему году соответственно, что сделало компанию также и дивидендной и еще больше спровоцировало спрос на её акций. Если с августа 2015 по октябрь 2020 гг. цена акций стояла в боковике, то с 2020 года прирост курсовой стоимости произошёл более чем в 2, 4 раза, в том числе, из-за увеличения размера дивидендов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На 2023 год прогноз по дивидендам (996 рублей) уже ниже, чем факт (1098 рублей) в 2022 году, при этом прогнозная дивидендная доходность составит 14 – 15 %, что не так уж и мало. Однако не стоит забывать, что это всего лишь прогноз, а дивиденды будут только в случае их утверждения собранием акционеров."}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Резюме:"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На фоне стремительного роста стоимости акций компании появились мнения об их перегретости. В пользу этой мысли приводится значение соотношения рыночной стоимости к балансовой в размере 4, 67, что для российского рынка является редкостью."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Иные ключевые показатели: среднегодовая рентабельность собственного капитала за пять последних лет, среднегодовой рост продаж за пять лет – хоть и не плохие (44, 11 % и 17, 5%), но сопоставимые с иными компаниями с более умеренным ростом цены акций. СВО когда-нибудь закончится, а дешёвый российский газ и украинское зерно опять вернуться в Европу. Что же тогда будет с бизнесом компании?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "А пока я продолжаю держать акции с долей в портфеле в 3, 4% и пот текущим ценам добавлять не собираюсь."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": ""}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Чтобы не пропускать материалы "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://pabliko.ru/@tipbaffet/"}, "string": "подписывайтесь на канал"}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": " и добавляйтесь "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://t.me/tipbaffet"}, "string": "в телеграмм!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "/Не является персональной инвестиционной рекомендацией "}], "attributes": []}], "selectedRange": [3172, 3172]}
Комментарии 0