13 фев 2023 · 19:03
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Газпромнефть является известной нефтегазовой российской компанией – дочкой Газпрома. Отчет за 2022 год пока не опубликован. Но по данным статистики Минэнерго за этот год компания нарастила добычу углеводородов. Кроме добычи нефти и газа занимается также нефтепереработкой в значительных объемах. В структуре продаж около 65 % занимают нефтепродукты."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "По сравнению с отраслевыми компаниями Газпромнефть уступает по объемам добычи газа только Газпрому, Новатэку и Роснефти, но по темпам прироста их опережает и стала абсолютным рекордсменом."}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В 2022 и 2023 годах негативный внешний фон привел к необходимости поиска новых рынков сбыта, предоставления существенных ценовых скидок, повышения затрат на трансформацию логистики. Поэтому существенного роста монетарных доходов и прибылей в текущем периоде я бы не ожидал."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Конкурентное преимущество"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Газпрому в дочерней компании Газпромнефть принадлежит более 95 %, поэтому можно их считать практически одним целым. Но работают по отдельности из-за разных условий налогообложения: для независимых производителей газа действует пониженная ставка НДПИ при добыче природного газа. На внутреннем рынке независимые компании могут также устанавливать нерегулируемые цены. Однако в отличие от иных компаний Газпромнефть пользуется на льготных условиях инфраструктурой Газпрома."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "Газпром-нефть1602.jpg", "filesize": 59944, "height": 537, "pic_id": 425596, "url": "/files/article_image/2023/02/13/%D0%93%D0%B0%D0%B7%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%BC-%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C1602.jpeg", "width": 800}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Материнская компания отдает дочке в разработку многие перспективные месторождения. Из новостей мы часто узнаем про очередной проект Газпромнефти:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "месторождение в Ташлинском районе Оренбургской области;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Салетинский участок недр в Карском море."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компанию можно считать дивидендной, хотя динамика дивидендов была весьма нестабильной. В 2017 – 2020 годах размер дивидендов находился на уровне 25 рублей на акцию, в 2021 году – уже 50 рублей, а в 2022 – 85. На 2023 прогноз по дивидендам – 84 рубля, но окончательное решение пока не принято. Такая динамика дивидендов вызвала повышение волатильности и роста цены акции, которая с 2016 года выросла более чем в два раза. При сегодняшней цене и прогнозе дивидендная доходность составляет 19 %."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Почему имеет смысл покупать ее с долгосрочным горизонтом?"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Газпром и Газпромнефть почти одно и то же, но только в Газпромнефть собираются сливки, а на материнскую компанию вешаются проблемы. И если Газпром дивидендами не балует акционеров, то его дочка – наоборот, дивидендная компания, а это любят российские инвесторы."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вероятность дивидендных выплат аналитики оценивают как высокую вследствие устойчивости бизнеса к негативному внешнему фону, а также из-за наличия прогноза роста цен на углеводороды и ослабления рубля. Кроме того, и материнская компания – основной владелец нуждается в дивидендах от своей дочки."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "газпромнефть16.02.jpg", "filesize": 171188, "height": 1184, "pic_id": 425597, "url": "/files/article_image/2023/02/13/%D0%B3%D0%B0%D0%B7%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%BC%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C16.02.jpeg", "width": 1600}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Без учета 2022 года компания имела неплохие долгосрочные мультипликаторы за последние пять лет: рентабельность собственного капитала – выше, чем по отрасли и выше инфляции; среднегодовой рост продаж – 14, 7 %. На сегодняшний день торгуется ниже балансовой стоимости конца 2021 года."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В моём портфеле тоже отведено место этой компании с долей 3%. По текущим ценам увеличивать её долю не планирую. А вот держать точно буду."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Спасибо за внимание!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "/Не является персональной инвестиционной рекомендацией "}], "attributes": []}], "selectedRange": [1, 1]}
Комментарии 0