Финансовое положение компании Фосагро и рекомендованные дивиденды

{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "Фосагро.jpg", "filesize": 186664, "height": 720, "pic_id": 988753, "url": "http://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2025/05/16/%D0%A4%D0%BE%D1%81%D0%B0%D0%B3%D1%80%D0%BE.jpeg?X-Amz-Algorithm=AWS4-HMAC-SHA256&X-Amz-Credential=YCAJEsyjwo6hiq7G6SgeBEL-l%2F20250516%2Fru-central1%2Fs3%2Faws4_request&X-Amz-Date=20250516T113943Z&X-Amz-Expires=3600&X-Amz-SignedHeaders=host&X-Amz-Signature=6a6738f532d6bca33a768b160d10f60878c57a4af09848349152b4fe4f881673", "width": 1279}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания Фосагро представила консолидированную промежуточную сокращённую финансовую отчётность за I квартал 2025 года. Согласно этому документу, Фосагро продемонстрировала выдающиеся результаты в производстве и продаже агрохимической продукции, подтвердив статус надежного игрока на мировом рынке удобрений."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Основные показатели I квартала 2025 года"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Производство"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": Выпуск агрохимической продукции достиг 3, 11 млн тонн (+3, 6% г/г), включая рекордные 2, 37 млн тонн фосфорных удобрений и кормовых фосфатов (+5%)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Продажи"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": Объем реализации вырос на 6, 8%, до 3, 30 млн тонн, с увеличением спроса на фосфорсодержащие удобрения (+7, 6%)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Выручка"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": Составила 159, 4 млрд руб. (+33, 6% г/г), что связано с ростом цен на удобрения и расширением экспортных поставок."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Маржа"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": EBITDA выросла на 25%, до 48, 8 млрд руб., а скорректированная EBITDA — на 72, 3%, до 65, 2 млрд руб., благодаря оптимизации затрат и благоприятной рыночной конъюнктуре."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Долговая нагрузка"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": Чистый долг — 263 млрд руб., соотношение долг/EBITDA = 1. 41x, что соответствует комфортному уровню."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Денежный поток"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": FCF составил 34, 8 млрд руб., обеспечивая базу для дивидендов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Решение совета директоров о дивидендах"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Совет директоров Фосагро предложил за I квартал 2025 года выплатить 201 рубль на акцию. Текущая дивидендная доходность (при цене акции 6, 344 руб.) — 3, 17%, но не стоит забывать, что Фосагро выплачивает дивиденды поквартально. Кстати, в июне нас ожидает выплата дивидендов за IV квартал 2024 года в размере 171 рубль на акцию (дивидендная доходность около 2, 7%)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Ключевые даты:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Общее акционеров: 24 июня 2025 года."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дата закрытия реестра: 5 июля 2025 года (для получения дивидендов акции нужно купить до 3 июля с учетом режима T+1)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выплата: В течение 25 рабочих дней после закрытия реестра (ориентировочно до 1 августа 2025 года)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Перспективы компании"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Рост производства: Планируется увеличение выпуска до 12. 5 млн тонн в 2025 году за счет ввода новых мощностей в Балаково."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Экспортный потенциал: Высокий спрос на фосфорные удобрения в Азии и Латинской Америке поддержит выручку."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Риски"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Волатильность цен на сырье (сера, апатит) и энергоносители."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Возможное ужесточение налоговой политики для экспортеров."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На что можно обратить внимание инвесторов"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Краткосрочные стратегии: рост котировок уже произошел, но, учитывая, что 14 мая была значительная коррекция с 6426 до 6289, а 15 мая на объявлении дивидендов цена отросла до 6344, можно ожидать продолжение роста вплоть до дивидендной отсечки."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивидендные стратегии:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Покупка акций до 3 июля для участия в выплатах."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Покупка после дивидендного гэпа (исторически котировки корректируются на размер выплат)."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Долгосрочные вложения:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Акции привлекательны благодаря низкому P/E (~4. 5) и прогнозируемому росту EBITDA."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Благоприятное соотношение чистого долга к EBITDA (целевой уровень долг/EBITDA < 1. 5x)."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вместо заключения"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Покупка акций Фосагро выглядит целесообразной в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Основными факторами привлекательности являются стабильно высокая прибыльность, сильные финансовые показатели и эффективная стратегия распределения свободного денежного потока между реализацией стратегических инициатив и вознаграждением акционеров. Краткосрочные инвесторы могут воспользоваться высокой доходностью, долгосрочные — оценить потенциал роста на фоне экспортной экспансии."}], "attributes": []}], "selectedRange": [1523, 1523]}