Анализ состояния сбережений населения в условиях высокой процентной ставки

{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "Банк России.png", "filesize": 1016090, "height": 883, "pic_id": 918799, "url": "http://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2024/10/23/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8.jpeg?X-Amz-Algorithm=AWS4-HMAC-SHA256&X-Amz-Credential=YCAJEsyjwo6hiq7G6SgeBEL-l%2F20241023%2Fru-central1%2Fs3%2Faws4_request&X-Amz-Date=20241023T081438Z&X-Amz-Expires=3600&X-Amz-SignedHeaders=host&X-Amz-Signature=8ab4ec8458a1d705ea0edf3fb603b4f8291f1d86d1c90585962028690606e455", "width": 1570}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Согласно свежему обзору банковского сектора, опубликованному Центральным банком России, средства на счетах граждан в сентябре 2024 года увеличились на 1, 5% по сравнению с августом. Это заметный рост, который подчеркивает динамику финансового поведения населения в условиях текущей экономической ситуации."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Увеличение краткосрочных вкладов"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Наиболее значительная часть этого роста пришлась на краткосрочные вклады в рублях, которые увеличились на 2, 8% за сентябрь. В условиях высокой процентной ставки, которая на конец сентября составила 18, 7%, граждане предпочитают сохранять свои средства в банках, получая при этом ощутимый доход. Увеличение процентного дохода стало важным фактором, способствующим росту остатков на счетах — порядка половины этого роста обеспечивается именно капитализацией процентов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Аналитики Райффайзенбанка отмечают, что рост «тела» депозитов, то есть суммы без учета процентов, значительно скромнее — около 15% в годовом исчислении. Это говорит о том, что граждане не стремятся активно переводить средства текущего потребления в сбережения. В свою очередь, это может свидетельствовать о том, что жесткая монетарная политика не приводит к ожидаемому эффекту, и дальнейшее повышение ставок вряд ли значительно изменит сберегательную активность населения."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Потребительский спрос и кредитование"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Интересно, что темпы роста «тела» депозитов фактически сопоставимы с динамикой кредитования (без учета ипотеки). Это может затруднять охлаждение потребительского спроса, что является важным аспектом для экономики в условиях борьбы с инфляцией."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Важно отметить, что высокие реальные процентные ставки, которые сохраняются с начала года, не только способствуют росту сбережений, но и влияют на потребительские привычки. По данным Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), во втором квартале 2024 года норма сбережения во вкладах стабилизировалась на уровне 13, 7%. Это соотношение сбережений в рублях и валюте к располагаемым доходам показывает, что население адаптировалось к текущим условиям, хотя локальный пик показателя с 2022 года (14, 2%) был пройден еще в первом квартале 2024 года."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вместо заключения"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Таким образом, текущая ситуация в банковском секторе и сбережениях населения демонстрирует сложную динамику."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Высокие процентные ставки способствуют росту краткосрочных вкладов и капитализации процентов, но не приводят к значительному увеличению «тела» депозитов. Это может указывать на то, что население не спешит переводить свои средства в сбережения. А, соответственно, банковские вклады перестают выполнять роль пылесоса избыточной ликвидности и их сдерживающее влияние на инфляцию сокращается."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Более того, снижение ключевой ставки, а за ней и ставок по банковским вкладам, приведет к закрытию краткосрочных вкладов и высвобождению больших накопленных объемов ликвидности, которая будет направлена на рынок с целью исполнения отложенного спроса. А это, в свою очередь, неминуемо приведет к новому витку инфляции. И возможно новый уровень инфляции даже превысит тот уровень, с которым боролся ЦБ, начав повышение ключевой ставки."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вам не кажется, что центральный банк сам себя загнал в угол?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Единственный плюс во всем этом — довольно крупная часть сбережений, высвободившихся после снижения банковских ставок, будет направлена на биржу и приведет к значительному росту котировок практически всех активов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "💥 Мои публикации не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "🔥 С вами был Старый биржевик. До новых встреч!"}], "attributes": []}], "selectedRange": [3361, 3483]}