01 сен 2023 · 11:02
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Всем привет)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Сегодня попробую рассказать самым простым языком что такое облигация на примере своих покупок."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "⚠️ Сразу оговорюсь, это не рекомендации, это исключительно ради примера. Все решения за вами!"}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Итак, облигация - это долговая ценная бумага."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Долговая - значит мы даём свои деньги в долг. А заемщик (эмитент) за это выплачивает процент (купон) "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Чаще всего встречаются облигации корпоративные, муниципальные и государственные. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Купоны бывают постоянными (фиксированными) и плавающими (переменными)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Я отдаю предпочтение самым надёжным из них - государственным, они же ОФЗ (облигация федерального займа) с постоянным купоном - это серия 26ххх."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "IMG_9428.jpeg", "filesize": 329360, "height": 823, "pic_id": 686762, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/09/01/IMG_9428.jpeg", "width": 1170}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Что такое постоянный купон? Это значит, величина купона не меняется за всё время обращения облигации до её погашения. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Погашение - это когда эмитент (заёмщик) выплачивает полную стоимость облигации (её номинал)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "По ОФЗ доход выплачивается 2 раза в год. В разных выпусках разная величина этого самого дохода."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Купон накапливается в промежутке между выплатами небольшими равными частями. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Это как на вкладе в банке, чем дольше владеешь вкладом, тем больше доход. "}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Но у облигации есть отличие - этот самый накопленный купонный доход (НКД) не сгорает при досрочной продаже бумаги, а приплюсовывается к её текущей стоимости и оплачивается покупателем. Это важно!!!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "⚠️ Как и все инструменты на бирже, облигации подверженны ценовым колебаниям в зависимости от той или иной ситуации. Чем длиннее облигация (срок до её погашения), тем выше волатильность."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "‼️ Этим тоже нужно пользоваться, чтобы при снижении стоимости докупать актив и фиксировать ещё большую доходность."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💰 Как посчитать доходность:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Есть доходность купонная и доходность к погашению. "}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Чаще всего эти показатели отличаются. 👀"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Возьмём к примеру 5-ти летнюю облигацию с ценой в текущий момент 900 рублей и купоном 50 рублей. Налоги учитывать не буду, для простоты расчёта."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Здесь грязная купонная доходность составляет 100р. (две выплаты в год по 50р.) от цены на бумагу в 900р., это около 11% годовых. А вот доходность к погашению будет уже другой. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В нашем примере к купонной доходности ещё нужно прибавить разницу в цене, между стоимостью облигации в момент покупки (у нас она 900р.) и номинальной стоимостью (обычно это 1000р., гасится бумага по её номиналу)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Получается разница 100р. и это наш дополнительный доход с облигации, который идёт плюсом к постоянному купону. Конечно, для этого нужно продержать бумагу весь срок её действия, зато тут кроется ещё один плюс - освобождение от налога на прибыль за долгосрочное владение. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если дополнительно раскидать эти 100р. на пять лет, то доходность к погашению нашей облигации вырастет на пару процентов относительно купонной доходности."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Старался писать как можно более простым языком, надеюсь кто интересовался, поймёт"}, {"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "😁"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "На этом прощаюсь, всем желаю удачных покупок!"}], "attributes": []}], "selectedRange": [648, 648]}
Комментарии 0