3
Сургутнефтегаз | Паблико
mix invest
5 подписчики

Сургутнефтегаз


26 ноя 2022 · 15:10    

Сургутнефтегаз #SNGSP — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. 



photo_2022-11-22_23-20-25.jpg 59.97 KB


Часть 1 – финансовые показатели

Выручка:

• 2017 – 1160₽ млрд (+16, 88% г/г)

• 2018 – 1525₽ млрд (+31, 47% г/г)

• 2019 – 1556₽ млрд (+2, 03% г/г)

• 2020 – 1062₽ млрд (-31, 75% г/г)

• 2021 – 1888₽ млрд (+77, 78% г/г)

Чистая прибыль:

• 2017 – 150₽ млрд (-57, 98% г/г)

• 2018 – 827, 6₽ млрд (+451, 73% г/г)

• 2019 – 105, 5₽ млрд (-87, 25% г/г)

• 2020 – 726, 6₽ млрд (+588, 72% г/г)

• 2021 – 513₽ млрд (-29, 4% г/г)

Сравнение мультипликаторов:

• P/E – 2, 09, среднее – 3, 59

• P/BV – 0, 18, среднее – 0, 7

• P/S – 0, 62, среднее – 0, 75

• ROE – 8, 7%, среднее – 17, 3%

• PEG – 0, 018 (недооценена)

• Долг/Капитал – 0, 0011, среднее – 0, 27

• Теор цена по ROE – 76, 49₽

• Справедливая цена по P/E - 51, 98₽

✔️ Основываясь на мультипликаторы и финансовые показатели Сургутнефтегаз-п, можно сделать вывод, что компания недооценена.



image.png 195.89 KB


Часть 2 – Дивиденды Сургутнефтегаз-п

Дивиденды:

2018 – 7, 62₽ (452, 17% г/г)

2019 – 0, 97₽ (-87, 27% г/г)

2020 – 6, 72₽ (592, 78% г/г)

2021 – 4, 73₽ (-29, 61% г/г)

Дивиденды за 2021 год составили 14, 28% или 4, 73₽

Дивиденды Сургутнефтегаз-п по Модели Гордона:

• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов — 28, 66%

• Теоретическая стоимость актива — 8, 8₽ (на 64, 83% ниже текущей стоимости).

📝 Дивидендная Политика:

Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ.

Итоговый вывод по Сургутнефтегаз-п

Сургутнефтегаз заплатил хорошие дивиденды по префам за 2021 год. Это связано с легендарной кубышкой компании, которая получила положительную переоценку на конец 2021 года. Многие инвесторы поддерживают такую тенденцию: если бакс растет к рублю, то держим префы Сургутнефтегаза до даты отсечки.

Компания не рассказывает, что происходит с кубышкой (конвертировала в рубли/дружественную валюту и положила все под проценты — нам неизвестно). Но при текущей цене доллара — компания получит отрицательную переоценку, следовательно, дивы за 2022 год не порадуют. 

Курс на конец предыдущего года был около 74. 3₽, и маловероятно, что до конца этого года доллар перевалит за данную отметку, чтобы привезти к позитивной валютной переоценке.

Последний отчет: 8 июня 2022

Итоговый анализ: Акции недооценены на 21, 41%. 

Справедливая цена: 30, 37₽ 

Рыночная цена: 25, 02₽ 

Сургутнефтегаз #SNGSP — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. 



photo_2022-11-22_23-20-25.jpg 59.97 KB


Часть 1 – финансовые показатели

Выручка:

• 2017 – 1160₽ млрд (+16, 88% г/г)

• 2018 – 1525₽ млрд (+31, 47% г/г)

• 2019 – 1556₽ млрд (+2, 03% г/г)

• 2020 – 1062₽ млрд (-31, 75% г/г)

• 2021 – 1888₽ млрд (+77, 78% г/г)

Чистая прибыль:

• 2017 – 150₽ млрд (-57, 98% г/г)

• 2018 – 827, 6₽ млрд (+451, 73% г/г)

• 2019 – 105, 5₽ млрд (-87, 25% г/г)

• 2020 – 726, 6₽ млрд (+588, 72% г/г)

• 2021 – 513₽ млрд (-29, 4% г/г)

Сравнение мультипликаторов:

• P/E – 2, 09, среднее – 3, 59

• P/BV – 0, 18, среднее – 0, 7

• P/S – 0, 62, среднее – 0, 75

• ROE – 8, 7%, среднее – 17, 3%

• PEG – 0, 018 (недооценена)

• Долг/Капитал – 0, 0011, среднее – 0, 27

• Теор цена по ROE – 76, 49₽

• Справедливая цена по P/E - 51, 98₽

✔️ Основываясь на мультипликаторы и финансовые показатели Сургутнефтегаз-п, можно сделать вывод, что компания недооценена.



image.png 195.89 KB


Часть 2 – Дивиденды Сургутнефтегаз-п

Дивиденды:

2018 – 7, 62₽ (452, 17% г/г)

2019 – 0, 97₽ (-87, 27% г/г)

2020 – 6, 72₽ (592, 78% г/г)

2021 – 4, 73₽ (-29, 61% г/г)

Дивиденды за 2021 год составили 14, 28% или 4, 73₽

Дивиденды Сургутнефтегаз-п по Модели Гордона:

• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов — 28, 66%

• Теоретическая стоимость актива — 8, 8₽ (на 64, 83% ниже текущей стоимости).

📝 Дивидендная Политика:

Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ.

Итоговый вывод по Сургутнефтегаз-п

Сургутнефтегаз заплатил хорошие дивиденды по префам за 2021 год. Это связано с легендарной кубышкой компании, которая получила положительную переоценку на конец 2021 года. Многие инвесторы поддерживают такую тенденцию: если бакс растет к рублю, то держим префы Сургутнефтегаза до даты отсечки.

Компания не рассказывает, что происходит с кубышкой (конвертировала в рубли/дружественную валюту и положила все под проценты — нам неизвестно). Но при текущей цене доллара — компания получит отрицательную переоценку, следовательно, дивы за 2022 год не порадуют. 

Курс на конец предыдущего года был около 74. 3₽, и маловероятно, что до конца этого года доллар перевалит за данную отметку, чтобы привезти к позитивной валютной переоценке.

Последний отчет: 8 июня 2022

Итоговый анализ: Акции недооценены на 21, 41%. 

Справедливая цена: 30, 37₽ 

Рыночная цена: 25, 02₽ 
сургутнефтегаз финансовые показатели мультипликаторы
Читайте также

Комментарии 0

Войдите для комментирования
НОВОСТИ ПОИСК РЕКОМЕНД. НОВОЕ ЛУЧШЕЕ ПОДПИСКИ