20 ноя 2022 · 17:47
{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 351240, "height": 472, "pic_id": 255150, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/11/20/image_5aUjFXC.jpeg", "width": 708}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Часть 1 – финансовые показатели"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выручка:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2017 – 83, 8₽ млрд (-9, 99% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2018 – 95, 6₽ млрд (+14, 08% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2019 – 107, 7₽ млрд (+12, 66% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2020 – 118, 4₽ млрд (+9, 94% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2021 – 113, 5₽ млрд (-4, 14% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Чистая прибыль:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2017 – -6, 4₽ млрд (-147, 41% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2018 – -2, 4₽ млрд (62, 5% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2019 – 14, 4₽ млрд (+700% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2020 – 21, 7₽ млрд (+50, 69% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• 2021 – 4, 6₽ млрд (-78, 8% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Сравнение мультипликаторов:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• P/E – 20, 1, среднее – 5, 8"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• P/BV – 0, 32, среднее – 0, 8"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• P/S – 0, 81, среднее – 0, 86"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• ROE – 1, 6%, среднее – 26, 2%"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• PEG – 0, 21 (недооценена)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Долг/Капитал – 0, 54, среднее – 0, 85"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Теор цена по ROE - 7, 36₽"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Справедливая цена по P/E - 30, 44₽"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "✔️ Основываясь на мультипликаторы и финансовые показатели Совкомфлота, можно сделать вывод, что компания переоценена."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 143126, "height": 509, "pic_id": 255147, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/11/20/image_yWoBwjz.jpeg", "width": 1280}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Часть 2 – Дивиденды Совкомфлот"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2017 – 0, 86₽ (-72, 44% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2018 – 0, 73₽ (-15, 12% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2019 – 3, 65₽ (+400% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2020 – 6, 67₽ (82, 74% г/г)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды за 2020 год составили 7, 17% или 6, 67₽"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды Совкомфлота по Модели Гордона:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов — 76, 73%"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Теоретическая стоимость актива — 25, 59₽ (на 19, 52% ниже текущей стоимости)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📝 Дивидендная Политика:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Рекомендуемая сумма начисляемых дивидендов должна составлять не менее 25% от чистой прибыли Общества, приходящейся на долю собственников ПАО «Совкомфлот», в соответствии с аудированной консолидированной финансовой отчетностью по МСФО"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Итоговый вывод по Совкомфлот"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания пока не делится своими результатами, поэтому оценить реальное положение тяжело. Вероятно, что в 2022 рост издержек может продолжиться, что будет еще хуже сказываться на рентабельности компании. Негативом также выступает, что Совкомфлот распродал часть своего флота, чтобы досрочно погасить кредиты западным банкам."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Отмечу, что чистая прибыль в 2021 году сократилась на 79%, поэтому дивы за 2021 не виднеются. Сейчас не вижу инвестиционной привлекательности в Совкомфлоте. Возможно будущий отчет компании изменит данное мнение. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Последний отчет: 14 марта 2022"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Итоговый анализ: Акции переоценены на 18%. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Справедливая цена: 31, 6₽ "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Рыночная цена: 38, 57₽ "}], "attributes": []}], "selectedRange": [2, 52]}
Комментарии 0