26 ноя 2022 · 17:48
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Форвардный контракт"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — это соглашение между участниками о реализации актива в будущем по заранее оговоренной цене. Оно позволяет получить определенный актив в будущем по текущей цене. Но в отличие от других срочных контрактов форвардные контракты заключаются вне биржи и относятся к внебиржевым сделкам. Инструмент имеет много преимуществ, но может нести повышенные риски, поэтому важно разобраться в особенностях его использования. Так, фьючерс — это стандартизированная разновидность форварда, то есть контракт, который предполагает поставку актива по определенной цене или взаиморасчеты в будущем."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "У продавца и покупателя по форвардному контракту возникают обязательства, а условия расторжения прописываются отдельно. Кроме цены, в форвардном соглашении участники могут прописать объем поставки, ассортимент и качество продукции, условия доставки, упаковку и пр. Например, сельскохозяйственное предприятие выращивает продукцию и продает ее осенью заводу на переработку. Сегодня цена реализации его вполне устраивает, но завтра все может измениться. Например, хороший урожай у конкурентов повысит предложение на рынке, что приведет к снижению цены. Наш производитель может не покрыть свои затраты и получить убыток."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Чтобы себя защитить, он весной заключает с заводом форвардный контракт на осеннюю поставку по цене, которая устраивает обе стороны. В форварде оговаривают срок, объем и любые другие параметры. Далее возможны три варианта развития событий:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "осенью цена на рынке выросла"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — предприятие получает меньше, чем могло бы, но реализует продукцию и покрывает свои затраты, а завод доволен покупкой по сниженной цене;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "осенью цена не изменилась"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — довольны все участники сделки, потому что каждый получил то, что хотел;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "осенью цена на рынке снизилась"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — предприятие получает большую прибыль, чем рассчитывало изначально, завод вынужден заплатить больше, но он знал, на что шел."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "При любом раскладе предприятие реализует продукцию по приемлемой цене и защищает себя от рыночных колебаний. Завод может недополучить прибыль. Но он заранее обеспечил себя сырьем по цене, которая вполне его устраивала в момент заключения сделки."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Основные параметры форвардного контракта"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Форвардный контракт носит индивидуальный характер, а его содержание зависит от договоренностей между сторонами. Но есть стандартные параметры, которые участники включают в форвард."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Базовый актив"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — предмет договора, актив, на поставку которого заключается форвардный контракт. Им может быть сырье, сельскохозяйственная продукция и другие продовольственные товары, драгоценные металлы, валютные пары, ценные бумаги, процентные ставки центральных банков."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Объем поставки"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — количество поставляемого актива в стандартных для него единицах измерения. Например, сельскохозяйственная продукция — в тоннах, нефть — в баррелях, валюта — в денежных единицах."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Дата исполнения"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — дата, когда одна сторона поставляет, а другая принимает актив на оговоренных в форвардном договоре условиях. Срок сделки может быть любым."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Цена поставки"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — цена базового актива, которая не меняется на протяжении всего срока действия форвардного контракта. Именно по ней осуществляются расчеты между сторонами сделки. Цена поставки не зависит от рыночных колебаний."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Форвардная цена"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — это цена базового актива в данный момент времени. Например, в день заключения контракта она равна цене поставки. В течение срока действия форварда цена может меняться в зависимости от изменений цены актива на рынке."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Отличия форварда от фьючерса"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Форвард похож на фьючерс — еще один производный финансовый инструмент. Оба являются срочными контрактами с обязательным исполнением всеми участниками сделки. Но есть существенные отличия."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 152573, "height": 581, "pic_id": 269933, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/11/26/image_Occkfud.jpeg", "width": 972}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Сравнение форвардного и фьючерсного контрактов. Источник данных: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Виды форвардных контрактов"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Особенности заключения форвардных договоров описаны в "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_177289/"}, "string": "Указании Банка России №3565-У от 16. 02. 2015"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". В нем выделяют два вида контрактов в зависимости от способа исполнения."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Поставочный форвардный договор"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — одна сторона должна передать в собственность другой стороне актив на условиях договора, а другая сторона обязуется принять и оплатить актив. Его используют предприятия для хеджирования рисков, например для защиты от колебаний валютного курса или цены на продукцию."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Например, импортер планирует через месяц купить товар. Ему понадобится валюта. Сегодня курс доллара США к рублю равен 62. Он хочет защитить себя от колебаний курса и заключает с банком форвардный контракт. Независимо от того, вырос или упал курс, импортер получит от банка валюту по 62 рубля за доллар США."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Расчетный форвардный договор"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " — стороны договариваются не о поставке реального актива, а о выплате денежной компенсации. Ее размер определяется как разница между текущей ценой и ценой форварда. Такой вид договора часто используют для валютных операций."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Например, стороны заключили между собой валютный расчетный форвард на покупку валюты по курсу 62 рубля за доллар США. Если курс вырос по сравнению с зафиксированным в контракте, продавец выплачивает покупателю разницу. Если курс снизился, покупатель выплачивает продавцу разницу."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Форвардные контракты делят на два вида в зависимости от базового актива."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Товарный форвардный договор"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Базовым выступает реальный актив, например золото, нефть, пшеница, металл и пр."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Финансовый форвардный договор"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Базовым выступает любой нетоварный актив, например ценные бумаги, валюта, процентные ставки."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Преимущества и недостатки форварда"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Преимущества форвардного контракта:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· защита — форвард является одним из инструментов хеджирования рисков, выступает в роли страховки от неблагоприятного развития рынка, позволяет избежать убытков или снизить их;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· гибкость — условия форварда оговариваются индивидуально, подстраиваются под ожидания продавца и покупателя."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Недостатки форвардного контракта:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· нет контроля — в биржевых сделках процесс на всех этапах контролирует биржа, форвардные сделки основаны на доверии и хорошей репутации сторон;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "· низкая ликвидность — форвард, в отличие от биржевых инструментов, практически невозможно продать на вторичном рынке из-за его индивидуальности;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "дополнительные издержки — в случае нарушения контракта пострадает деловая репутация одной из сторон, могут возникнуть судебные расходы."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Кратко"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "1. 1 Форвард — срочный контракт о поставке актива в будущем на заранее оговоренных условиях."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2. 2 Стороны заключают форвардное соглашение вне биржи и несут риски финансовой несостоятельности партнера. Главным преимуществом форварда является хеджирование рисков — возможность защитить бизнес от неблагоприятного развития рынка."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "3. 3 Форвардный контракт носит индивидуальный характер и является результатом договоренности между двумя сторонами. В нем могут быть прописаны любые условия, в которых заинтересованы участники."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "4. 4 Форвардный контракт может быть поставочным и расчетным. Поставочный — когда в конце срока одна сторона передает, а другая получает реальный актив. Расчетный — когда одна сторона получает денежную разницу между реальной и контрактной ценой без поставки реального актива."}], "attributes": []}], "selectedRange": [0, 599]}
Комментарии 0