Диверсификация и компаундирование — ключи к успешному инвестированию

{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Есть две цитаты, которые стоит иметь в виду, когда дело касается инвестирования. Первое высказывание американского экономиста Гарри Марковица гласит: "}, {"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "«Чтобы получить высокую доходность при заданном уровне риска, вам необходимо диверсифицировать» "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Диверсификация портфеля помогает снизить волатильность и увеличить доходность. Нереально ожидать, что все в диверсифицированном портфеле будут одновременно работать хорошо; на самом деле это говорит о том, что портфель не был действительно диверсифицирован."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Изображение от jcomp на Freepik", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "img111.jpg", "filesize": 69334, "height": 647, "pic_id": 499419, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/03/30/img111.jpeg", "width": 1150}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Диверсифицированный портфель должен не только помогать достигать целевой доходности, но и сглаживать профиль доходности. По мере развития навыков инвестирования, в портфеле всегда должно быть что-то, что хорошо работает."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вторая цитата — "}, {"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "«Сложные проценты — восьмое чудо света. Тот, кто понимает это, получает деньги; тот, кто этого не делает, платит» "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ", — написал Альберт Эйнштейн."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компаундирование — это искусство получения прибыли от прибыли. На самом деле есть только два способа получения прибыли. Первый — делать большие «ставки» и надеяться, что они окупятся. Второй — делать небольшие ставки и реинвестировать получаемую прибыль, тем самым позволяя этим доходам создавать свои собственные доходы. Этот подход требует времени, но, как правило, менее изменчив и предполагает меньшую волатильность портфеля."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Эти моменты особенно важны для инвесторов, которые не только заботятся о сохранности депозита, но и следят за регулярным извлечением прибыли."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Мультистратегический рыночно-нейтральный подход"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Концепция мультистратегического формирования портфеля состоит в том, чтобы объединить широкий спектр независящих друг от друга стратегий, тем самым достигнув преимуществ диверсификации. Состав элементов портфеля возникает в результате совокупного подбора инструментов по этим стратегиямй."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Инвесторы могут также увеличить диверсификацию инвестиций, придерживаясь рыночно-нейтрального подхода. Стратегии, нейтральные относительно фондового рынка, нацелены на получение прибыли независимо от того, растут или падают фондовые рынки. Это достигается за счет того, что выбираются финансовые инструменты с низкой податливостью движениям рынка и сосредотачиваются на доходности длинных и коротких позиций в портфеле."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Сведение к минимуму влияния широких движений на фондовом рынке обеспечивает большую диверсификацию, поскольку несистемные риски, порождаемые отдельными стратегиями, не подавляются рыночными движениями. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "С точки зрения диверсификации это можно сделать в три этапа:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Традиционное построение портфеля — диверсификация акций"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Добавить больше стратегий"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Нейтрализовать рынок"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Решающим моментом с точки зрения диверсификации является не только добавление дополнительных стратегий, но и обеспечение того, чтобы они не коррелировали друг с другом. Это означает выбор стратегий, которые различаются по географии, секторам, рыночной капитализации, стилю и т. д."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Преимущество выбора подхода с несколькими стратегиями заключается в том, что менеджеры с несколькими стратегиями будут рассматривать портфель в целом и принимать меры для обеспечения соответствия доходов целям."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Например, вполне возможно сформировать так свой инвестиционный портфель, что его финансовые инструменты, которые на первый взгляд кажутся диверсифицированными (поскольку они относятся к разным регионам или секторам) на самом деле работают синхронно. Инвестор, использующий несколько стратегий, будет стремиться построить общий портфель, чтобы избежать этого риска, хеджируя любые непреднамеренные перекосы, которые возникают в результате комбинации базовых стратегий."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Здесь важно подчеркнуть, что простое добавление новых стратегий — не совсем верный путь к диверсификации; важно то, как они подобраны и, что каждая отдельная стратегия привносит в единое целое."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Со временем наступает момент, когда добавление новых стратегий не привносит ничего нового в общий портфель. Попытка управлять слишком большим количеством стратегий также может негативно повлиять на способность портфельного менеджера быть в курсе важных деталей. Оптимальное количество стратегий, конечно, может варьироваться, но эксперты придерживаются примерно 25 вариантов. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Тише едешь — дальше будешь"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выгоды от такой диверсификации можно будет увидеть, если использовать «медленный и устойчивый» подход и дать время для того, чтобы комплексное вознаграждение сделало свою работу. По сути, создание портфеля с несколькими стратегиями заключается в объединении множества разумных и предсказуемых потоков прибыли, а не в попытке выбора наиболее эффективной стратегии в каждый момент времени."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Это как черепаха из сказки, чей стабильный прогресс в конечном итоге побеждает быстрого зайца. Мультистратегический подход со временем принесет привлекательную отдачу."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Почему это важно сейчас?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Стабильная и надежная доходность, не зависящая от более широких движений рынка, всегда привлекала многих инвесторов. Однако, именно в настоящий момент все больше инвесторов склоняются к варианту мультистратегического, рыночно нейтрального подхода."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Не секрет, что в последние годы фондовые рынки были очень сильными, но можно ли на это рассчитывать и дальше? Есть ряд причин полагать, что ожидание рыночного роста для получения высокой доходности может не оправдаться в ближайшие годы. Под угрозой находятся как корпоративные доходы, так и мультипликаторы акций."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Во-первых, хотя корпоративные доходы в этом году сильно отскочили от кризиса 2020 года, и прогноз прибыли на 2022 год кажется более проблематичным и сложным. Такие проблемы, как срыв цепочек поставок, рост инфляции, необходимость для правительств повышать налоги для оплаты расходов на пандемию, а также возможные экономические проблемы могут в совокупности сказаться на прибылях корпораций."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Во-вторых, перспектива дальнейшего многократного расширения также выглядит очень сложной задачей. Стимулирование со стороны центральных банков в значительной степени исчерпано, и скоро начнется сокращение покупок активов, особенно Федеральной резервной системой. Рост инфляции может привести к повышению процентных ставок, что может спровоцировать смену руководства на фондовом рынке."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В такой среде инвесторы могут предпочесть искать диверсифицированные источники доходов, а не зависеть лишь от рыночной доходности."}], "attributes": []}], "selectedRange": [747, 888]}