Выпуклость ценных бумаг

{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Из Яндекс.Фото", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "32523423.jpg", "filesize": 114830, "height": 470, "pic_id": 620938, "url": "/files/article_image/2023/06/25/32523423.jpeg", "width": 833}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Цена долговых бумаг движется в направлении, обратном движению процентной ставки. Если ставка снижается, цена бумаги начнет расти. Кривая, которая показывает связь между курсом облигации и ее доходностью, является “выпуклой». Поэтому такая зависимость называется “выпуклой». Выпуклость означает, что наклон возрастает при движении слева направо по любой кривой."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выпуклость позволяет уточнить влияние процентных ставок на текущую стоимость бумаги. Выпуклость – это степень изменения дюрации облигации в зависимости от колебаний процентных ставок, когда при изменении процентной ставки цена облигации меняется асимметрично или по мере изменения модифицированной дюрации."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Степень крутизны (или выпуклости) кривой неодинакова для разных облигаций. Она зависит от величины купонных платежей, срока обращения и текущего рыночного курса. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выпуклость возрастает при уменьшении доходности до погашения, и падает при ее росте. Чем больше выпуклость, тем меньше купонная ставка. Наибольшая выпуклость снижает подверженность кредитному риску. Такая выпуклость характерна для бескупонных облигаций. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Для облигации без права досрочного погашения выпуклость является положительной, поскольку изменение доходности не влияет на выплаты по облигациям."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Негативная выпуклость высокая у отзывных облигаций. Негативная выпуклость означает, что цена облигаций будет расти слабее, чем падать при сильном изменении ставок. Так происходит, например, с ипотечными бумагами. Стоимость такой бумаги вырастет меньше из-за возможности досрочного погашения. Если ставка начнет расти, то цена ипотечной бумаги начнет снижаться. Падение ее цены будет выше, чем у простой облигации, в связи с сокращением объемов досрочно выплачиваемых кредитов. Риск, возникающий в результате увеличения срока обращения, называется “риском расширения\"."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "***"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если хочется открыть инвестиционный счет, то можно выбрать "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://www.workle.ru/id4136857/product/529155/offer/?w_method=direct_link&spid=2"}, "string": "брокерскую компанию"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "."}], "attributes": []}], "selectedRange": [1886, 1886]}