21 дек 2022 · 19:11
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Норильский никель – это самый крупный в мире производитель никеля, палладия и один из крупнейших в мире производителей платины и меди."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Цена – 14 780 руб."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "Снимок экрана 2022-12-21 191005.png", "filesize": 1208514, "height": 771, "pic_id": 325596, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/12/21/%D0%A1%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%BE%D0%BA_%D1%8D%D0%BA%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B0_2022-12-21_191005.jpeg", "width": 1040}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Финансовые показатели"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выручка в среднем росла на 11, 5% в год:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2018 год – 728, 9 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2019 год – 877, 8 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2020 год – 1117 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2021 год – 1317 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2022 (за последние 12мес) – 1317, 3 млрд руб."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Чистая прибыль в среднем росла на 43, 78% в год:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2018 год – 189, 5 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2019 год – 375, 6 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2020 год – 245, 4 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2021 год – 478, 9 млрд руб;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "2022 год (за последние 12мес) – 558 млрд руб."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Мультипликаторы"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "За 10 лет EPS вырос на 511% (средний ежегодный рост – 44, 3%);"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "P/E (оценка в годовых прибылях) – 4, 12. Средний P/E в секторе – 10, 78;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "P/S (оценка в годовых выручках) – 1, 74. Средний P/S в секторе – 2, 21;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "P/B – 5, 19. Средний P/B в секторе – 2, 7;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "ROE (ставка, по которой зарабатывает компания) – 120, 4%. Средний ROE по сектору – 27, 18%;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Долг/капитал – 1, 33. Средний по сектору – 0, 65;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если смотреть по ROE, то справедливая цена акций Норникеля – 12770 руб (-14% от текущей цены). Справедливая цена по P/E – 22956 руб (+55%)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Исходя из мультипликаторов, можно сделать вывод, что компания недооценена."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Дивиденды и доходность"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивидендная доходность Норникеля за 2021 год составила 2689 руб на акцию (доходность 12, 08%)."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды по акциям должны составлять не менее 30% от EBITDA."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Темпы роста дивидендов за 9 лет – 23, 55%."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Доходность бумаги (с учетом роста прибыли и дивидендов) – 46, 04%."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Итоги"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Производство никеля и палладия растет, но в следующем году компания будут сокращать производство никеля на 10%. \n\nНа данный момент акции перепроданы. Стоимость акций компании упали на много больше, чем ее финансовые результаты."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Но немного смущают непонятная ситуация с дивидендами. Благо рубль начал укрепляться – что очень позитивно сказывается на компании."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если рассматривать Норникель в долгосрок, то можно смело брать. Многие инвесторы уже переводят свой взор от нефтяников в сторону металлургов."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Уровень риска входа в акции Норникеля – средний. Риски: крепкий рубль, санкции, низкие цены на металлы."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Справедливая цена акции – 17200 руб."}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " "}], "attributes": []}], "selectedRange": [0, 133]}
Комментарии 0