Основные характеристики облигаций. Глава 1.4.

{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Здравствуйте, уважаемые гости канала!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📖 Что такое облигации с амортизацией?"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔷 "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Амортизация долга"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " – это возвращение инвестору номинальной стоимости бонда частями в то время, пока ценная бумага находится в обращении. Купон (доход), чаще всего сохраняя процентное выражение, будет уменьшаться количественно в рублях аналогично выплатам по кредиту с уменьшением суммы задолженности."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔷 Инвестор покупает выпущенную эмитентом облигацию и тем самым даёт ему деньги в долг на то время, пока номинальная стоимость бонда "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "(ценной бумаги)"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " не будет возвращена. Эмитент может компенсировать полученную сумму как однократным погашением в конце срока действия облигации, так и частями, пока она находится в обращении."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📔 "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Кто их выпускает?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔶 Выпуск амортизационных облигаций выгоден субъектам федерации, муниципалитетам, банкам, энергосбытовым и коммунальным организациям, лизинговым компаниям."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "👉 "}, {"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Например, муниципальной организации проще раз в году вернуть часть долга в рамках бюджета, чем копить необходимую для погашения выпущенных облигаций сумму, выплачивая с неё проценты инвесторам. Долги муниципального учреждения меньше – работа эффективнее."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📕 "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Для чего выпускают амортизационные облигации?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔶 Вместо того чтобы замораживать средства для погашения огромного количества облигаций по окончании срока обращения и терять возможность получить с этих денег прибыль, эмитент возвращает деньги, полученные им в долг, небольшими суммами по мере поступления доходов и экономит на выплате процентов инвестору. Предположим, что для расширения торговой сети требуется большое вложение."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔶 Деньги для него можно собрать при помощи выпуска облигаций. В результате новые магазины будут запущены и в скором времени начнут приносить прибыль, за счёт которой реально погасить часть долга. При этом с доли займа, возвращённой инвестору, уже не нужно платить ему купонные проценты. Сэкономленные средства можно использовать на расширение ассортимента товара или открытие новых торговых точек."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📓 "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Виды амортизационных облигаций"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📝 Разновидность бонда с амортизацией, как и обычной облигации, определяется её эмитентом. "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Амортизационная облигация может быть корпоративной, государственной (ОФЗ-ад) или муниципальной."}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " Особенности возврата долга инвестору рассчитываются перед эмиссией "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "(выпуском в обращение)"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " индивидуально для каждого выпуска."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Для примера возьмем муниципальную облигацию"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Нижегородская область 35015"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "сайт Московская биржа https://www.moex.com/ru", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "2023-03-26_14-35-48.png", "filesize": 111544, "height": 458, "pic_id": 493070, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/03/26/2023-03-26_14-35-48.jpeg", "width": 646}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "сайт Московская биржа https://www.moex.com/ru", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "2023-03-26_14-36-44.png", "filesize": 129680, "height": 373, "pic_id": 493074, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/03/26/2023-03-26_14-36-44.jpeg", "width": 623}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📘"}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": " Выгода для инвестора"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💰 Приобретение ценных бумаг с амортизацией подойдёт инвестору, который хочет получать доход, но при этом иметь на руках свободные средства."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Владелец бонда с амортизацией может быть почти наверняка уверен в том, что эмитент погасит долг по облигации, что немаловажно для новичка на фондовом рынке. Ставка при размещении обычно выше, чем у обычных ценных бумаг. Это зачастую компенсирует последующее уменьшение купона в рублёвом эквиваленте при понижении номинальной стоимости ценной бумаги."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Однако, покупая облигации с амортизацией, надо постоянно анализировать рынок, чтобы иметь возможность освободившиеся после очередной выплаты средства вновь вложить."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Нужно также помнить, что в случае повышения процентной ставки ЦБ в обращении появятся ценные бумаги с более высокой доходностью, а значит, рыночная цена амортизационной облигации упадёт. Это неприятно, если нужно быстро продать бонд, и выгодно, когда он покупается для вложения средств на весь период обращения ценной бумаги."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📘 "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Выгода для эмитента"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💰 Амортизация долга удобна компаниям, бизнес которых построен по принципу постепенной окупаемости вложенных средств. "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Основной долг"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " отдаётся небольшими частями, безболезненно для предприятия за счёт регулярного постепенного поступления денежного потока. Таким эмитентам сложно к определённой дате собрать большую сумму денег для одновременного погашения выпущенных ими бондов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Эмитент, регулярно уменьшая номинальную стоимость амортизационных облигаций, понижает и свою оплату за пользование одолженными средствами. Чтобы ценную бумагу купили, компании приходится предлагать инвестору более высокий купон, чем у обычных бондов. Но разница в размере процентов за пользование полученными в долг деньгами определяется ещё и доверием инвестора к эмитенту."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Корпорациям, малоизвестным на рынке ценных бумаг, приходится предлагать более высокую процентную ставку, чтобы быстро продать свои бонды. Поэтому во многих случаях платить за пользование деньгами, полученными продажей амортизированных облигаций, за счёт постепенного возврата долга выгоднее, чем по купону обычных облигаций."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "🏖️ Всем счастья и финансовой независимости!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"href": "https://pabliko.ru/@hobby-investor/osnovnye_harakteristiki_obligatsij_glava_13-153010/"}, "string": "Глава 1. 3. Номинал и купонная ставка. 👈"}], "attributes": []}], "selectedRange": [2414, 2414]}