18 фев 2023 · 22:07
{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "Превью 2.png", "filesize": 561711, "height": 479, "pic_id": 433957, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%9F%D1%80%D0%B5%D0%B2%D1%8C%D1%8E_2_nIDaqB1.jpeg", "width": 728}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Приветствую, коллеги! 🖐 Продолжаю делать обзоры китайских компаний, доступ к которым мы получили "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://dzen.ru/a/Y45KJRMEfXAemt1v?share_to=link&integration=site_desktop&place=layout"}, "string": "ранее через СПБ биржу"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". На сей раз расскажу о компании из сектора «Недвижимость». Деятельность компании, последний финансовый отчет, дивиденды и технический анализ с точки зрения инвестиций 👇"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📃Деятельность"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Структура компании и её деятельность"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Henderson Land Development Company Limited (0012 тикер на HKEX) - одно из крупнейших коммерческих предприятий Гонконга и входит в индекс Hang Seng, насчитывающее около 10 000 штатных сотрудников и охватывающее весь материковый Китай. Основными видами деятельности компании являются девелопмент и инвестиции в недвижимость, управление проектами, строительство, эксплуатация отелей, универмагов, финансы, инвестиционный холдинг и инфраструктура."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вместе с дочерними и зависимыми компаниями в Группу входят шесть компаний, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Все соответствующие доли, указанные выше, были указаны по состоянию на 31 декабря 2021 года", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "структура ФШ.png", "filesize": 86184, "height": 839, "pic_id": 434554, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BA%D1%82%D1%83%D1%80%D0%B0_%D0%A4%D0%A8_SEpchT7.jpeg", "width": 1036}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Hong Kong Ferry (холдинги) Company Limited (биржевой код: 50): Инвестиции в недвижимость."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Henderson Investment Limited (биржевой код: 97): Деятельность универмагов, специализированных магазинов бытовой техники и супермаркетов в Гонконге."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "The Hong Kong and China Gas Company Limited (биржевой код: 3): Производство и распределение газа в Гонконге и материковом Китае."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Miramar Hotel and Investment Company, Limited (биржевой код: 71): Отель и апартаменты с обслуживанием, аренда недвижимости, питание и напитки."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Towngas Smart Energy Company Limited (биржевой код: 1083): Продажа и распределение трубопроводного газа в материковом Китае."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Зарегистрированная в Гонконге с 1981 года, компания Henderson Land Development Company Limited является ведущим застройщиком недвижимости с предприятиями в Гонконге и по всему материковому Китаю."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания создает отмеченные наградами высококачественные новые дома и коммерческие объекты, начиная от городских достопримечательностей, таких как Хендерсон и комплекс Международного финансового центра в Гонконге, а также Всемирный финансовый центр (wfc) в Пекине, и заканчивая исключительными жилыми объектами, такими как Double Cove, THE HENLEY, Eden Manor и Arbour."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В дополнение к основному бизнесу в области девелопмента и инвестиций в недвижимость, Henderson Land Group владеет стратегическими инвестициями в две дочерние компании, а именно Henderson Investment Limited и Miramar Hotel and Investment Company, Limited, а также в двух зарегистрированных ассоциированных компаниях, а именно Hong Kong and China Gas Company Limited (которая, в свою очередь, владеет долями в дочерняя компания Towngas Smart Energy Company Limited) и Hong Kong Ferry (Holdings) Компания с ограниченной ответственностью. Этот портфель обеспечивает значительный общий синергетический эффект."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💰Финансовые показатели"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Выручка, прибыль и свободный денежный поток"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Выручка, прибыль и свободный денежный поток", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "выручка прибыль сдп история.png", "filesize": 84238, "height": 508, "pic_id": 434556, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%B2%D1%8B%D1%80%D1%83%D1%87%D0%BA%D0%B0_%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D1%8C_%D1%81%D0%B4%D0%BF_%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%8F.jpeg", "width": 874}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выручка компании за последние 5+ лет сократилась на 5%, относительно максимального исторического значения на 15%, но в целом ходит в стабильном диапазоне."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Прибыль за этот же период упала на 45%, относительно максимального исторического значения на 65%."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Свободный денежный поток не стабильный, имеет большие отклонения, что в принципе нормально, если компания активно использует его в развитие бизнеса."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Выручка, прибыль и свободный денежный поток. Прогноз"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Выручка, прибыль и свободный денежный поток. Прогноз", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "выручка прибыль с д п прогноз.png", "filesize": 88319, "height": 497, "pic_id": 434559, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%B2%D1%8B%D1%80%D1%83%D1%87%D0%BA%D0%B0_%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D1%8C_%D1%81_%D0%B4_%D0%BF_%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BD%D0%BE%D0%B7.jpeg", "width": 810}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Прогнозируется рост выручки на 41% к 24 году с 11% ростом прибыли."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Однако, относительно рынка Гонконга, данные показатели будут отставать в 2-3 раза."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Долг, собственный капитал, денежные средства"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Долг, собственный капитал, денежные средства", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "Долг, собственный капитал, денежные средства.png", "filesize": 21066, "height": 505, "pic_id": 434563, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%94%D0%BE%D0%BB%D0%B3_%D1%81%D0%BE%D0%B1%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB_%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D1%81%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0.jpeg", "width": 921}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Отношение долга компании к собственному капиталу увеличилось с 21, 1% до 45, 2% за последние 5 лет."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Соотношение чистого долга к собственному капиталу - 41, 3%, что считается высоким."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Покрытие долга (Debt Coverage) - 3, 5%, долг компании недостаточно покрывается операционным денежным потоком."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Покрытие процентов (Interest Coverage) - процентные выплаты по его долгу имеют хорошее 49, 2х кратное покрытие."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💰Финансовые показатели последнего отчета"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Финансовые показатели за 1 полугодие 2022 года", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "1 пол 2022 года.png", "filesize": 36741, "height": 708, "pic_id": 434564, "url": "/files/article_image/2023/02/18/1_%D0%BF%D0%BE%D0%BB_2022_%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0.jpeg", "width": 986}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💰Дивиденды"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Дивидендная доходность, дивиденды, прибыль на акцию. Прогноз", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "дивы.png", "filesize": 73357, "height": 487, "pic_id": 434567, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D1%8B.jpeg", "width": 816}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивиденды на акцию были стабильными в течение последних 10 лет."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выплаты дивидендов увеличились за последние 10 лет."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "История выплат дивидендов", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "диф историч ФШ.png", "filesize": 34758, "height": 482, "pic_id": 434570, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%B4%D0%B8%D1%84_%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%87_%D0%A4%D0%A8_iwF6vK0.jpeg", "width": 810}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На сегодня дивидендная доходность составляет 5, 99 % годовых."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Коэффициент выплаты дивидендов 76%, дивидендные выплаты полностью покрываются денежными потоками."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "📊Теханализ для инвестиций"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Henderson Land Development Company Limited. Период 1 месяц.", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "ТА.png", "filesize": 268444, "height": 902, "pic_id": 434572, "url": "/files/article_image/2023/02/18/%D0%A2%D0%90_O1VyZYN.jpeg", "width": 1834}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если мы посмотрим на график компании, то можно увидеть, что котировки компании красиво ходят по ценовым каналам. Последняя точка разворота как раз произошла от линии поддержки исторического канала и горизонтального уровня, примерно в 19 HKD. Котировки компании настолько стремительно отскочили вверх, что даже слету пробили уровень в 26, 5 HKD, который теперь является уровнем поддержки. А цена акций на данный момент остановилась на локальном уровне сопротивления в 30 HKD. Который не то чтобы сильней уровня в 26, 5 HKD, просто помимо него вблизи находится линия сопротивления нисходящего канала, по которым так любят ходить котировки этой компании, и только-только пересекли 20 ЕМА, и вряд ли сходу закрепимся над ней после столь длинного пути от дна."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Гистограмма MACD вот-вот пересечет 0. STOCH и RSI нейтральны."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🧠Вывод"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "С точки зрения PE компания справедливо оценена, текущее PE соотношение цены и прибыли (12, 7x) ниже справедливого соотношения цены и прибыли (13x). Если же смотреть на соотношение цены акции и будущих денежных потоков, то справедливой ценой акций будет 18, 9 HKD. Данный уровень цены совпадает и линией поддержки исторического канала с точки зрения техники."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания, конечно, на данный момент убыточная с постоянно растущим долгом и дивиденды вроде неплохие, но с недопустимым коэффициентом выплат с такой долговой нагрузкой."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Отчет за первое полугодие 2021 года неплохой. Наилучшая точка входа пропущена, и вроде бы что осталось, жди откат цены, покупай и держи до верха канала."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Смущает только что при просмотре отчетности дочерних компаний, обнаружил следующее в отчете компании "}, {"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Henderson Investment Limited "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "👇."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Это объявление сделано компанией Henderson Investment Limited (“Компания” и вместе с ее дочерними компаниями, совместно именуемыми “Группа”)"}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Компания объявляет, что, согласно его предварительной оценке, основанная на неаудированной консолидированной управленческой отчетности Группы за год, закончившийся 31 декабря 2022 года “Управленческая отчетность”, Группа ожидает зафиксировать снижение прибыли Группы, приходящейся на долю акционеров Компании, за год, закончившийся 31 декабря 2022 года, примерно на 85% по сравнению с 2021 год. Снижение прибыли в основном связано с негативным влиянием пандемии COVID-19 на деятельность Группы."}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Посмотрел отчеты других дочек, у них всё в порядке, последние отчеты очень хорошие и подобных предупреждений нет. Хотя последний отчет дочки "}, {"type": "string", "attributes": {"italic": true}, "string": "Henderson Investment Limited "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "был нейтральный, а вот такая новость пришла в итоге."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Думаю, по этой компании в любом случае с текущих заходить не имеет смысла, хотя бы с технической точки зрения. А пока находимся в ожидании коррекции, как раз выйдет отчет в Марте за 2022 год, тогда и будет понятно решение по этой компании окончательное."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Правда, мне в нее если и хотелось бы зайти, то только с точки зрения ТА среднесрочно, в плане фундаментала не нравится даже если отчет будет хороший."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "А какое у вас мнение относительно этой компании и её приобретения в портфель? - буду рад прочесть в комментариях! 🤝"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Спасибо всем, кто дочитал статью до конца. Буду рад, если данная информация поможет читателям."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "❗ "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Мой "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://dzen.ru/id/625543fa56fdef45f651cd80"}, "string": "Яндекс Дзен "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "и "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true, "href": "https://t.me/trading_communit"}, "string": "Telegram"}], "attributes": []}], "selectedRange": [4206, 4206]}
Комментарии 0