3
Обзор акций CK Infrastructure Holdings Limited | Паблико
Trading Community
17 подписчики

Обзор акций CK Infrastructure Holdings Limited


16 янв 2023 · 10:24    



Превью.png 328.5 KB


Приветствую, коллеги! 🖐 Продолжаю делать обзоры китайских компаний, доступ к которым мы получили ранее через СПБ биржу. На сей раз опишу компанию из сектора «Предоставление коммунальных услуг» и отрасли «Электроснабжение». Деятельность компании, последний финансовый отчет, дивиденды и технический анализ с точки зрения инвестиций 👇

📃 Деятельность

CK Infrastructure Holdings Limited (1038 тикер на HKEX) - крупнейшая публичная инфраструктурная компания в Гонконге с диверсифицированными инвестициями в энергетическую инфраструктуру, транспортную инфраструктуру, водную инфраструктуру и бизнес, связанный с инфраструктурой. Ее учредителем является CK Hutchison Holdings, флагманская компания бизнесмена Ли Ка Шинга. Это ведущий игрок на глобальной инфраструктурной арене в Гонконге, Материковом Китае, Австралии, Новой Зеландии, Соединенном Королевстве, Континентальной Европе и Северной Америке. Председателем является Виктор Ли, старший сын Ли Ка Шинга. CKI в настоящее время является составной частью индекса Hang Seng (голубые фишки).

CKI владеет 35, 96% акций Power Assets Holdings Limited (Энергетические активы), глобального инвестора в энергетические и коммунальные предприятия, связанные с инвестициями в производство, передачу и распределение электроэнергии, возобновляемые источники энергии; преобразование отходов в энергию; транспортировку и распределение газа, а также хранение и транспортировку нефти. В Гонконге энергетические активы через HK Electric Investments и HK Electric Investments Limited владеют 33, 37% акций Hongkong Electric Company, Limited («HK Electric»). HK Electric является единственным поставщиком электроэнергии для более чем 580 000 потребителей на острове Гонконг и острове Ламма.

CKI в Соединенном королевстве

В Соединенном Королевстве CKI располагает обширным портфелем инвестиций в распределение газа и электроэнергии; услуги водоснабжения и канализации; производство электроэнергии; и эксплуатацию подвижного состава. К ним относятся Northern Gas Networks, газораспределительный бизнес, обслуживающий Север Англии; Wales & West Utilities, газораспределительный бизнес, обслуживающий Уэльс и Юго-Запад Англии; UK Power Networks, один из крупнейших распределителей электроэнергии в Соединенном Королевстве, поставляющий электроэнергию в Лондон, Юго-Восточную Англию и Восток из Англии; Seabank Power, компания по производству электроэнергии, расположенная в Бристоле; Northumbrian Water, компания по водоснабжению, канализации и отводу сточных вод, которая обслуживает Северо-Восток Англии и Юго-восток Англии; и UK Rails, компания по эксплуатации подвижного состава в Великобритании.

CKI в Германии, Франции, Дании и Нидерландах

В Германии CKI имеет интересы в ista, ведущем в мире поставщике полностью интегрированных услуг по управлению энергопотреблением. ista осуществляет свою деятельность в более чем 20 странах, при этом ее основные операции находятся в Европе. Она занимает прочные позиции на рынке в таких странах, как Германия, Франция, Дания и Нидерланды.

В Нидерландах CKI имеет интересы в Dutch Enviro Energy, одной из крупнейших компаний по производству энергии из отходов в стране. Компания управляет различными установками по переработке отходов в двух местах: Розенбурге в районе порта Роттердам и Дуйвене недалеко от границы с Германией.

CKI в Австралии

CKI является одним из крупнейших зарубежных инвесторов в инфраструктуру в Австралии. Компания инвестирует в распределение электроэнергии и газа, газотранспортные трубопроводы, производство электроэнергии, а также предприятия по передаче электроэнергии из возобновляемых источников в Австралии. CKI имеет интересы в SA Power Networks, основном бизнесе по распределению электроэнергии в штате Южная Австралия; CitiPower, компании, которая поставляет электроэнергию в центральный деловой район Мельбурна и внутренние пригороды; Powercor, крупнейшем дистрибьюторе электроэнергии в Виктории; United Energy, компании, которая поставляет электроэнергию в Викторию; Australian Energy Operations, предприятие по передаче электроэнергии на возобновляемых источниках энергии в Виктории; и Australian Gas Networks Limited, одна из крупнейших компаний по распределению природного газа в Австралии; Multinet Gas, газораспределительная компания в Виктории; Трубопровод Dampier Bunbury, газопровод, соединяющий бассейны Карнарвон/Броуз с Пертом; и Energy Developments, международный поставщик безопасной, чистой энергии с низким уровнем выбросов парниковых газов и решений для удаленного производства энергии.

CKI в Новой Зеландии

В Новой Зеландии CKI владеет пакетом акций Wellington Electricity, предприятия по распределению электроэнергии, которое поставляет электроэнергию в столицу Веллингтон, а также в регионы Порируа и Хатт-Вэлли. CKI также владеет EnviroNZ, диверсифицированной вертикально интегрированной компанией по обращению с отходами, которая имеет национальный охват в стране.

CKI в Канаде

В Канаде CKI владеет пакетом акций Canadian Power, которая имеет доли в пяти электростанциях в Онтарио, Альберте и Саскачеване. CKI также имеет интересы в Park'N Fly, крупнейшей компании по парковке автомобилей вне аэропорта в Канаде, а также интересы в Reliance Home Comfort, одном из крупнейших поставщиков услуг строительного оборудования. Кроме того, CKI имеет долю в товариществе с ограниченной ответственностью Husky Midstream, которое включает нефтепроводы, хранилища, объекты инфраструктуры природного газа и вспомогательные активы.

CKI в Китае

В материковом Китае CKI имеет портфель инвестиций в платные дороги и мосты протяженностью около 150 километров в провинциях Гуандун.

CKI занимает лидирующие позиции на рынке инфраструктурных материалов Гонконга, производя цемент, бетон, заполнители и асфальт. Группа также владеет мощностями по производству цемента в материковом Китае, а также известняковым карьером на Филиппинах.

💰 Финансовые показатели 



Выручка, прибыль и свободный денежный поток


Выручка с 2016 года по текущее время выросла на 23%. 

Прибыль с 2016 года по середину 2021 года сократилась на 34%. Основное сокращение значений прибыли было с 2020 года, когда экономика китая находится в рецессии. И с начала 2022 года начала восстанавливаться и теперь отстает от значений 2016 года на 21%.

Свободный денежный поток варьируется примерно в одном диапазоне. 



Выручка, прибыль и свободный денежный поток. Прогноз


На ближайшие 2 года прогнозируется рост прибыли почти на 10%, и падение выручки на 3, 5%. 



Долг, собственный капитал, денежные средства


За последние 5 лет отношение долга к собственному капиталу у компании сократилось с 34, 6% до 22, 3%.

Соотношение чистого долга к собственному капиталу 14, 8%

Покрытие долга (Debt Coverage) - долг компании недостаточно покрывается операционным денежным потоком (7, 5%).

Покрытие процентов (Interest Coverage) - процентные выплаты по его долгу имеют хорошее 5, 7х кратное покрытие.

💰 Финансовые показатели последнего отчета 



Последний отчет за первые 6 мес 2022


Последний финансовый отчет за первые 6 месяцев 2022 показывает рост прибыли на 42% за аналогичный период 2021 года, и незначительное уменьшение выручки. 

💰 Дивиденды



Дивидендная доходность, дивиденды, прибыль на акцию




История выплат дивидендов


Последние выплаченные дивиденды были 5, 9 % годовых. 

📊Теханализ для инвестиций



CK Infrastructure Holdings Limited. Период 1 месяц


Акции компании провалились под исторический восходящий тренд, скорректировавшись на -55% и получили отскок +18% от исторического горизонтального уровня 35, 85 HKD. Сформировался нисходящий клин.

Ближайшим уровнем поддержки служит сильный исторический уровень в 35, 85 HKD. Котировки остановились у ближайшего локального уровня сопротивления 42, 6 HKD.

MACD ниже 0. STOCH в зоне перепроданности. RSI нейтрально под своей SMA.

Котировки компании закрепляются под 20 ЕМА.

🧠Вывод

Компания фундаментально тяжело перенесла рецессию, но последние финансовые показатели и зарождение тенденции восстановления говорят о том, что бизнес компании будет расти, но не сильно. 

Компания имеет широкую географию инвестиций, что с одной стороны хорошо в плане диверсификации бизнеса, но с другой стороны несет возможные риски при неблагоприятной геополитической ситуации.

С точки зрения дивидендов интересна, стабильно их выплачивает, и они стабильно растут.

Имеет хорошее соотношение цены и прибыли (12x) по сравнению со средним показателем по отрасли электроэнергетики в Азии (15, 7 x). Но текущий РЕ (12x) выше ожидаемого, учитывающий прогнозируемый рост прибыли компании, норму прибыли и другие факторы риска. PE справедливый 7, 8х. Справедливая цена акции в районе 27 HKD.

С точки зрения теханализа котировки данной точки достигнут при варианте 3 (смотрите график выше), при возможном очередном походе цены вниз к уровню 35, 85 HKD. По этому варианту только и планирую покупать данную компанию.

Варианты 1 и 2 считаю более рискованными для инвестиций в данную компанию. Если и использовать их для входа, то для получения среднесрочного результата. Но скорей всего, котировки компании по ним и пойдут, так как экономика Китая разворачивается из рецессии. 

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Спасибо всем, кто дочитал статью до конца. Буду рад, если данная информация поможет читателям.

А какое у вас мнение относительно этой компании и её приобретения в портфель? - буду рад прочесть в комментариях! 🤝



Превью.png 328.5 KB


Приветствую, коллеги! 🖐 Продолжаю делать обзоры китайских компаний, доступ к которым мы получили ранее через СПБ биржу. На сей раз опишу компанию из сектора «Предоставление коммунальных услуг» и отрасли «Электроснабжение». Деятельность компании, последний финансовый отчет, дивиденды и технический анализ с точки зрения инвестиций 👇

📃 Деятельность

CK Infrastructure Holdings Limited (1038 тикер на HKEX) - крупнейшая публичная инфраструктурная компания в Гонконге с диверсифицированными инвестициями в энергетическую инфраструктуру, транспортную инфраструктуру, водную инфраструктуру и бизнес, связанный с инфраструктурой. Ее учредителем является CK Hutchison Holdings, флагманская компания бизнесмена Ли Ка Шинга. Это ведущий игрок на глобальной инфраструктурной арене в Гонконге, Материковом Китае, Австралии, Новой Зеландии, Соединенном Королевстве, Континентальной Европе и Северной Америке. Председателем является Виктор Ли, старший сын Ли Ка Шинга. CKI в настоящее время является составной частью индекса Hang Seng (голубые фишки).

CKI владеет 35, 96% акций Power Assets Holdings Limited (Энергетические активы), глобального инвестора в энергетические и коммунальные предприятия, связанные с инвестициями в производство, передачу и распределение электроэнергии, возобновляемые источники энергии; преобразование отходов в энергию; транспортировку и распределение газа, а также хранение и транспортировку нефти. В Гонконге энергетические активы через HK Electric Investments и HK Electric Investments Limited владеют 33, 37% акций Hongkong Electric Company, Limited («HK Electric»). HK Electric является единственным поставщиком электроэнергии для более чем 580 000 потребителей на острове Гонконг и острове Ламма.

CKI в Соединенном королевстве

В Соединенном Королевстве CKI располагает обширным портфелем инвестиций в распределение газа и электроэнергии; услуги водоснабжения и канализации; производство электроэнергии; и эксплуатацию подвижного состава. К ним относятся Northern Gas Networks, газораспределительный бизнес, обслуживающий Север Англии; Wales & West Utilities, газораспределительный бизнес, обслуживающий Уэльс и Юго-Запад Англии; UK Power Networks, один из крупнейших распределителей электроэнергии в Соединенном Королевстве, поставляющий электроэнергию в Лондон, Юго-Восточную Англию и Восток из Англии; Seabank Power, компания по производству электроэнергии, расположенная в Бристоле; Northumbrian Water, компания по водоснабжению, канализации и отводу сточных вод, которая обслуживает Северо-Восток Англии и Юго-восток Англии; и UK Rails, компания по эксплуатации подвижного состава в Великобритании.

CKI в Германии, Франции, Дании и Нидерландах

В Германии CKI имеет интересы в ista, ведущем в мире поставщике полностью интегрированных услуг по управлению энергопотреблением. ista осуществляет свою деятельность в более чем 20 странах, при этом ее основные операции находятся в Европе. Она занимает прочные позиции на рынке в таких странах, как Германия, Франция, Дания и Нидерланды.

В Нидерландах CKI имеет интересы в Dutch Enviro Energy, одной из крупнейших компаний по производству энергии из отходов в стране. Компания управляет различными установками по переработке отходов в двух местах: Розенбурге в районе порта Роттердам и Дуйвене недалеко от границы с Германией.

CKI в Австралии

CKI является одним из крупнейших зарубежных инвесторов в инфраструктуру в Австралии. Компания инвестирует в распределение электроэнергии и газа, газотранспортные трубопроводы, производство электроэнергии, а также предприятия по передаче электроэнергии из возобновляемых источников в Австралии. CKI имеет интересы в SA Power Networks, основном бизнесе по распределению электроэнергии в штате Южная Австралия; CitiPower, компании, которая поставляет электроэнергию в центральный деловой район Мельбурна и внутренние пригороды; Powercor, крупнейшем дистрибьюторе электроэнергии в Виктории; United Energy, компании, которая поставляет электроэнергию в Викторию; Australian Energy Operations, предприятие по передаче электроэнергии на возобновляемых источниках энергии в Виктории; и Australian Gas Networks Limited, одна из крупнейших компаний по распределению природного газа в Австралии; Multinet Gas, газораспределительная компания в Виктории; Трубопровод Dampier Bunbury, газопровод, соединяющий бассейны Карнарвон/Броуз с Пертом; и Energy Developments, международный поставщик безопасной, чистой энергии с низким уровнем выбросов парниковых газов и решений для удаленного производства энергии.

CKI в Новой Зеландии

В Новой Зеландии CKI владеет пакетом акций Wellington Electricity, предприятия по распределению электроэнергии, которое поставляет электроэнергию в столицу Веллингтон, а также в регионы Порируа и Хатт-Вэлли. CKI также владеет EnviroNZ, диверсифицированной вертикально интегрированной компанией по обращению с отходами, которая имеет национальный охват в стране.

CKI в Канаде

В Канаде CKI владеет пакетом акций Canadian Power, которая имеет доли в пяти электростанциях в Онтарио, Альберте и Саскачеване. CKI также имеет интересы в Park'N Fly, крупнейшей компании по парковке автомобилей вне аэропорта в Канаде, а также интересы в Reliance Home Comfort, одном из крупнейших поставщиков услуг строительного оборудования. Кроме того, CKI имеет долю в товариществе с ограниченной ответственностью Husky Midstream, которое включает нефтепроводы, хранилища, объекты инфраструктуры природного газа и вспомогательные активы.

CKI в Китае

В материковом Китае CKI имеет портфель инвестиций в платные дороги и мосты протяженностью около 150 километров в провинциях Гуандун.

CKI занимает лидирующие позиции на рынке инфраструктурных материалов Гонконга, производя цемент, бетон, заполнители и асфальт. Группа также владеет мощностями по производству цемента в материковом Китае, а также известняковым карьером на Филиппинах.

💰 Финансовые показатели 



Выручка, прибыль и свободный денежный поток


Выручка с 2016 года по текущее время выросла на 23%. 

Прибыль с 2016 года по середину 2021 года сократилась на 34%. Основное сокращение значений прибыли было с 2020 года, когда экономика китая находится в рецессии. И с начала 2022 года начала восстанавливаться и теперь отстает от значений 2016 года на 21%.

Свободный денежный поток варьируется примерно в одном диапазоне. 



Выручка, прибыль и свободный денежный поток. Прогноз


На ближайшие 2 года прогнозируется рост прибыли почти на 10%, и падение выручки на 3, 5%. 



Долг, собственный капитал, денежные средства


За последние 5 лет отношение долга к собственному капиталу у компании сократилось с 34, 6% до 22, 3%.

Соотношение чистого долга к собственному капиталу 14, 8%

Покрытие долга (Debt Coverage) - долг компании недостаточно покрывается операционным денежным потоком (7, 5%).

Покрытие процентов (Interest Coverage) - процентные выплаты по его долгу имеют хорошее 5, 7х кратное покрытие.

💰 Финансовые показатели последнего отчета 



Последний отчет за первые 6 мес 2022


Последний финансовый отчет за первые 6 месяцев 2022 показывает рост прибыли на 42% за аналогичный период 2021 года, и незначительное уменьшение выручки. 

💰 Дивиденды



Дивидендная доходность, дивиденды, прибыль на акцию




История выплат дивидендов


Последние выплаченные дивиденды были 5, 9 % годовых. 

📊Теханализ для инвестиций



CK Infrastructure Holdings Limited. Период 1 месяц


Акции компании провалились под исторический восходящий тренд, скорректировавшись на -55% и получили отскок +18% от исторического горизонтального уровня 35, 85 HKD. Сформировался нисходящий клин.

Ближайшим уровнем поддержки служит сильный исторический уровень в 35, 85 HKD. Котировки остановились у ближайшего локального уровня сопротивления 42, 6 HKD.

MACD ниже 0. STOCH в зоне перепроданности. RSI нейтрально под своей SMA.

Котировки компании закрепляются под 20 ЕМА.

🧠Вывод

Компания фундаментально тяжело перенесла рецессию, но последние финансовые показатели и зарождение тенденции восстановления говорят о том, что бизнес компании будет расти, но не сильно. 

Компания имеет широкую географию инвестиций, что с одной стороны хорошо в плане диверсификации бизнеса, но с другой стороны несет возможные риски при неблагоприятной геополитической ситуации.

С точки зрения дивидендов интересна, стабильно их выплачивает, и они стабильно растут.

Имеет хорошее соотношение цены и прибыли (12x) по сравнению со средним показателем по отрасли электроэнергетики в Азии (15, 7 x). Но текущий РЕ (12x) выше ожидаемого, учитывающий прогнозируемый рост прибыли компании, норму прибыли и другие факторы риска. PE справедливый 7, 8х. Справедливая цена акции в районе 27 HKD.

С точки зрения теханализа котировки данной точки достигнут при варианте 3 (смотрите график выше), при возможном очередном походе цены вниз к уровню 35, 85 HKD. По этому варианту только и планирую покупать данную компанию.

Варианты 1 и 2 считаю более рискованными для инвестиций в данную компанию. Если и использовать их для входа, то для получения среднесрочного результата. Но скорей всего, котировки компании по ним и пойдут, так как экономика Китая разворачивается из рецессии. 

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Спасибо всем, кто дочитал статью до конца. Буду рад, если данная информация поможет читателям.

А какое у вас мнение относительно этой компании и её приобретения в портфель? - буду рад прочесть в комментариях! 🤝
акции инвестиции дивиденды инвестиционный портфель инвестиции китай
Читайте также

Комментарии 2

Войдите для комментирования
■ Феникс 04 фев 2023 в 19:55
Прочитала с удовольствием, буду рада видеть вас у себя в гостях!
■ Дедушка Геннадий 16 янв 2023 в 11:27
Спасибо за статью!Подписка, лайк, этот комментарий и клик по рекламе!!!
НОВОСТИ ПОИСК РЕКОМЕНД. НОВОЕ ЛУЧШЕЕ ПОДПИСКИ