13 окт 2022 · 12:33
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Несмотря на внешнюю турбулентность, число частных инвесторов в России продолжает расти — в сентябре на Мосбирже их стало больше на полмиллиона, всего на основной российской торговой площадке брокерские счета имеют 21, 7 млн человек. Какую стратегию выбрать инвесторам до конца года в условиях, когда на рынке снова правит бал неопределенность?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "scale_1200.jpeg", "filesize": 56218, "height": 493, "pic_id": 186328, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/10/13/scale_1200_mgJ9DPE.jpeg", "width": 707}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На коротком горизонте"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Конец сентября — начало октября ознаменовались для российского рынка обвалом, сопоставимым с тем, что наблюдался в конце февраля — начале марта. За последние три недели индекс Мосбиржи упал более чем на 20%, в район 1900 пунктов, текущая волатильность индекса Мосбиржи и ожидаемая волатильность долларового индекса РТС вернулись к значениям четырех-пятимесячной давности. Пессимизм инвесторов вызван ожиданиями увеличения налоговой нагрузки на флагманов российского рынка — сырьевые компании, но прежде всего — геополитикой и обострением ситуации вокруг Украины. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global - Георгий Ващенко.", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "maxresdefault.jpg", "filesize": 82608, "height": 720, "pic_id": 186303, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/10/13/maxresdefault_kVtsJyt.jpeg", "width": 1280}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В этих условиях говорить о среднесрочной стратегии не приходится, считает заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко. «Ситуация в экономике может иметь тенденцию к ухудшению, лучше использовать краткосрочные спекулятивные операции, удерживая позицию не дольше нескольких дней: отыгрывать преимущественно новости», — рекомендует он. Для снижения рисков стоит на отскоках сокращать позиции и резервировать наличные деньги для будущих покупок, советуют аналитики «Финама»."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "26012735_170_-1_1600_899_1920x0_80_0_0_6c7931218cb57f25efdb9e01e74c3328.jpg", "filesize": 135450, "height": 1207, "pic_id": 186308, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/10/13/26012735_170_-1_1600_899_1920x0_80_0_0_6c7931218cb57f25efdb9e0_N958iHl.jpeg", "width": 1920}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Для большинства классов активов сейчас сложились беспрецедентные риски, поэтому инвесторам стоит увеличивать долю наличных денег в портфеле, соглашается инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Если же сохраняется интерес к инвестированию, то можно рассмотреть корпоративные облигации компаний с высоким кредитным рейтингом. Если инвестор рассматривает акции, то предпочтение можно отдать компаниям технологического сектора, поскольку они поддерживаются правительством и имеют меньше шансов попасть под налоговый пресс в отличие от сырьевых компаний, советует эксперт. «Горизонт планирования для инвестиций, конечно, будет довольно коротким, на месяц, а после этого можно, в зависимости от новостного фона, вносить в план действий изменения. Геополитика надолго останется основным фактором», — считает Суверов. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Основная стратегия для российских инвесторов сейчас — это выживание, планировать на долгий срок что бы то ни было бессмысленно, но можно играть на краткосрочных спекуляциях, считает управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Неопределенность в российской экономике зашкаливает, поэтому сейчас не лучший момент резко менять уже имеющуюся стратегию, считает главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктор Тунев. «В нынешних условиях выбор для российских инвесторов ограничен, можно следовать ранее выбранной стратегии и ребалансировать портфели между акциями российских эмитентов и рублевыми облигациями. Нишевую долю в портфеле могут занимать золото и валютные активы. С учетом риска блокировки лучше не увеличивать активы в недружественных валютах», — говорит он."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Облигации "}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Опрошенные Forbes аналитики называют облигации наиболее предпочтительным инструментом на сегодняшнем рынке для российских инвесторов."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "4234235235235-3.jpg", "filesize": 105895, "height": 495, "pic_id": 186317, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/10/13/4234235235235-3.jpeg", "width": 1166}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Основным риском для долгового рынка могло бы стать повышение ключевой ставки ЦБ, но пока поводов для этого не видно, считает портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. «Правда, и снижение ключевой ставки в ближайшее время маловероятно: регулятор, скорее всего, предпочтет выждать, пока обстановка немного стабилизируется», — добавляет он. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "По соотношению доходности и риска сейчас предпочтительнее всего наиболее надежные защитные инструменты, считают в SberCIB Investment Research. Это выпущенные после 2020 года ОФЗ с привязкой к RUONIA — усредненной процентной ставке, по которой крупнейшие банки России кредитуют друг друга на короткий срок. Кроме того, хороший защитный инструмент — это ОФЗ с индексацией на инфляцию (ОЗФ-ИН, или линкеры, — номинал по ним индексируется на величину инфляции с лагом в три месяца). "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Также к защитным инструментам можно отнести бумаги эмитентов самого высокого кредитного качества с погашением менее чем через один-два года, считают в SberCIB. Например, ОФЗ-ПК серий 29013–29021, ОФЗ-ИН серий 52002–52004 и облигации «Транснефти» (выпуск 1Р-01), МТС (1Р-07), «Магнита» (2Р-03) и «Газпром нефти» (1Р-06). Ориентир совокупного дохода при инвестировании в эти бумаги на один год варьируется от 7, 5% (для ОФЗ-ПК) до 10% (для корпоративных бумаг)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "По мнению аналитиков «Финам», упор стоит делать преимущественно на короткие выпуски эмитентов наивысшего кредитного качества или компаний с очень большим запасом ликвидности и низкими рисками рефинансирования."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Среди долгосрочных бумаг «Финам» отдает предпочтение так называемым «санкционным ОФЗ», то есть тем бумагам, среди держателей которых минимальное количество иностранных инвесторов. «Дело в том, что все идет к тому, что и «недружественных» нерезидентов, все еще запертых в ОФЗ, будут оттуда «выпускать» (например, чтобы ослабить рубль), тогда как на их долю приходится около 18% рынка. Навес их предложений может дестабилизировать рынок, и о защите своих позиций стоит позаботиться уже сегодня», — объясняют в «Финам». "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Управляющий директор УК «Система Капитал»- Константин Асатуров.", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "maxresdefault (1).jpg", "filesize": 94818, "height": 720, "pic_id": 186325, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/10/13/maxresdefault_1_b2234Iv.jpeg", "width": 1280}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Помимо рублевых облигаций, управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров советует обратить внимание на корпоративные облигации в юанях. С июля такие облигации выпустили несколько крупных эмитентов («Роснефть», «Русал», «Металлоинвест» и «Полюс»). На рынке представлено шесть выпусков облигаций российских компаний в китайской валюте суммарным объемом 25, 6 млрд юаней. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Российские акции"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Наиболее защищенными на российском рынке акций сейчас выглядят бумаги компаний из секторов, ориентированных на внутреннее потребление: у них ниже риски роста налоговой нагрузки, в ближайшее время и они менее подвержены санкционным рискам, считает портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин. По мнению аналитика, это прежде всего:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "фуд-ретейлеры (например, «Магнит», Х5), которые выигрывают от планируемых индексаций доходов населения и социальных стимулов;"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "телекоммуникационные компании (например, МТС); \n"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "компании в сфере электроэнергетики («Интер-РАО», «Русгидро», ФСК). \n"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Кроме этих секторов и компаний, потенциал роста сохраняется также в финансовом сегменте и девелопменте, пишут аналитики БКС. В частности, они выделяют бумаги TCS Group, Сбербанка и строительных компаний «Самолет» и «Эталон». "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "По мнению аналитиков «Финама», одной из самых привлекательных компаний на рынке, способной генерировать прибыль и платить дивиденды, остается «Фосагро». Производители удобрений оказались сектором, наименее пострадавшим от санкций, а дефицит на мировом рынке и высокие цены на удобрения обеспечат компании сильные результаты по итогам года. Кроме того, от повышенных мировых цен на газ выигрывает и «Новатэк» — компания сохраняет планы по росту производства СПГ, а также продолжает выплачивать дивиденды, размер которых может, по оценкам «Финама», превысить 100 рублей на акцию по итогам года."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "При этом из-за существующих высоких рисков в инвестиции в акции стоит подходить крайне избирательно — в них стоит направлять не больше 10-15%, рекомендует Константин Асатуров из «Система Капитал». "}], "attributes": []}], "selectedRange": [7273, 7273]}
Комментарии 0