17 янв 2023 · 21:25
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "«Только акции! Только хардкор!» кричали они."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Частенько читатели в комментариях пишут, что в их портфелях только акции и нет места другим активам."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вдобавок, как аргумент, бытует мнение, что в портфеле Уоррена Баффета тоже только акции. Вот, мол, дедушка инвестирует более 80 лет и всё в порядке."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Однако это вовсе не так."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "По состоянию на ноябрь 2022 года в структуре активов компании Баффета около 25% в виде наличных на счетах и в коротких облигациях."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Источник https://www.buffett.online/portfolio/", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "портфельбафф16.01.jpg", "filesize": 62444, "height": 336, "pic_id": 373168, "url": "/files/article_image/2023/01/17/%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%84%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%B1%D0%B0%D1%84%D1%8416.01.jpeg", "width": 908}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Зачем дедушка так делает?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Нечего покупать? Уж с его то опытом и доступом к информации, думаю, вряд ли это так."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Или же он понимает, что в портфеле всегда должна быть ликвидная часть средств, чтобы ей воспользоваться в самый подходящий момент? И чтобы она при этом генерировала стабильный денежный поток?"}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Конечно, кто-то может поспорить, и сказать:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Зачем сравнивать долларовую инфляцию и рублевую?"}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Ведь в долларе не так накладно держать капитал. Тем более, когда инфляция составляла около 2%."}], "attributes": ["quote"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Уж матёрый инвестор точно знает, что заходить на все 100% в акции негоже. Это противоречит постулатам разумного инвестирования."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Бенджамин Грэм, недвусмысленно указывает в известной книге, что доля облигаций в портфеле разумного инвестора не должна быть меньше 25%."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Ранее в "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://t.me/tipbaffet"}, "string": "телеграмм-канале"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " публиковал такую вот занимательную картинку."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "распредбумаг.jpg", "filesize": 326374, "height": 975, "pic_id": 373177, "url": "/files/article_image/2023/01/17/%D1%80%D0%B0%D1%81%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B1%D1%83%D0%BC%D0%B0%D0%B3.jpeg", "width": 869}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Статистически сбалансированный портфель 50% акций и 50% показывал лучшую эффективность, чем портфель на 100% (назовём хардкорный) из акций."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Конечно, хардкорный и заработал в итоге больше. Однако его и мотало сильнее. В какие-то периоды он показывал убытки и значительно уступал депозитам, как в 1981 году."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если изучить внимательнее, то видны периоды, в которых доходности по облигациям обгоняли акции. Например, 1973, 1977, 1981, 1982 (обратите внимание, что облигации в 2 раза доходнее акций!) и так до 2011 года."}], "attributes": ["bulletList", "bullet"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Ни к чему не призываю и не навязываю."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Однако очень любопытная статистика получается."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "И она мне наглядно напоминает о важности иметь разные классы активов и не делать ставку на что-то одно. А так же о необходимости периодически проводить ребалансировку и добавлять новые активы. Например, облигации или даже депозиты."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Безусловно инвестиции- это 90% психология, а акции лучшая защита от инфляции. Но на очень долгосрочном горизонте! Вопрос насколько ваши цели и горизонт этому соответствуют?"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "хардкор1601.jpg", "filesize": 251227, "height": 720, "pic_id": 373178, "url": "/files/article_image/2023/01/17/%D1%85%D0%B0%D1%80%D0%B4%D0%BA%D0%BE%D1%801601.jpeg", "width": 1280}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Потому лучше сразу осознавать, что если постоянно вкладывать деньги только в акции, то немудрено в какие-то годы наблюдать просадку капитала до 40%-50%, а это сразу обнулит прошлую 100% доходность. К тому же, дивидендов никто не обещает."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "С другой стороны, это могут быть хорошие цены покупок для наращивания капитала в долгосрочной перспективе. Вопрос в том, откуда взять ликвидность? Если все деньги будут только в акциях."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "А вот по другим инструментам возможен стабильный и предсказуемый денежный поток."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Спасибо за внимание! "}], "attributes": []}], "selectedRange": [2541, 2541]}
Комментарии 0