Когда лучше покупать. Сезонность акций «Народного портфеля».

{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "14253.jpg", "filesize": 59483, "height": 640, "pic_id": 515957, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/04/09/14253.jpeg", "width": 1280}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Всем привет!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "У меня есть канал на Дзен, буду благодарен если подпишитесь и проявите активность, обязательно будет взаимность с моей стороны (обратная активность на вашем канале и подписка)! "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"href": "https://dzen.ru/easyinvest"}, "string": "Инвестиции простым языком"}], "attributes": ["heading1"]}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Российский рынок, как и любой другой, имеет свои закономерности и «память» ввиду определенных фундаментальных характеристик, которые при правильном подходе инвестор может использовать в свою пользу. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Одной из них является сезонность. Слепо ставить на нее не стоит, но и не учитывать — ошибка, особенно на рынках, завязанных на изменение цен на природные ресурсы."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Подход к сезонности простой: если текущая фундаментальная картина не говорит о сломе характеристик, отвечающих за базовые параметры рынка, то сезонность всегда будет попутным ветром для инвестора. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вчера Московская биржа опубликовала данные о составе Народного портфеля за март. Выясним, какова сезонность топ-5 российских акций."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Сбербанк "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Крупнейший банк страны имеет ярко выраженную сезонность: склонность к росту в марте–апреле, а также в октябре–декабре и стагнацию в летний период с мая по сентябрь. Несмотря на текущую ситуацию, сезонность отработана и в этом году — пока наиболее значительный рост произошел именно в марте. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Циклы роста и спада экономической активности внутри года, ожидания дивидендных выплат, которые чаще всего происходили в период май–июль, а также сезонность мировых площадок формировала эти паттерны рынка. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Учет дивидендов в результатах не изменяет общей картины и показывает, что инвестору не стоит ради них задерживать капитал в бумагах."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Среднегодовая доходность инструмента со старта торгов составила 49, 19%. Худший результат (-51, 33%) был в феврале 2022 г., лучший (+58, 74%) — в мае 2009 г."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Газпром"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Лучшие месяцы для покупки акций «народного достояния» — апрель и май. Слабость инструмент демонстрирует с января по март и с июня по октябрь. Сезонность акций полностью совпадает с циклами на мировых рынках природного газа, а также периодами роста перед выплатой дивидендов. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В целом можно сказать, что, за исключением отторговки роста цен на природный газ, акции Газпрома малопривлекательны. Почему они занимают такой размер в портфеле российских инвесторов, с логической точки зрения не ясно. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Результаты с учетом дивидендов не привносят значимых изменений в картину сезонности."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Среднегодовая доходность инструмента со старта торгов составила всего 3, 87%. Худший результат (-32, 58%) был в октябре 2008 г., лучший (+34, 8%) — в мае 2009 г."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Отчасти столь низкая доходность на фоне Сбера вызвана тем, что бумага начала торговаться лишь в 2006 г. и не застала бурный рост развивающихся рынков до 2008 г. Но даже с этого периода она продолжает значительно уступать."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "ЛУКОЙЛ"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Котировки одного из крупнейших нефтедобытчиков страны склонны к росту в I квартале года и ожидаемо повторяют сезонность нефти. Сильный результат марта месяца искажен двумя годами — 1999 г. и 2000 г., но кардинальных изменений в общую картину это не вносит."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Во II половине года также наблюдается следование за сезонностью нефти, но свою роль в конце года начинать играть ожидание рынком дивидендов, которые чаще всего выплачивались в декабре."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В целом, с учетом дивидендной доходности, общая сезонная картина не изменяется. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Среднегодовая доходность инструмента со старта торгов составила 24, 55%. Худший результат (-38, 90%) был в мае 1998 г., лучший (+52, 42%) — в марте 1999 г."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Норникель"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "И снова динамика бумаг ожидаемо следует за сезонностью базовых товарных активов (никель и палладий) и склонна к восходящей тенденции в I квартале года и с октября по декабрь."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Ожидания дивидендов в июне и в конце года также поддерживали интерес рынка, но дивидендные гэпы, как и во всех предыдущих бумагах, не привносят значительных изменений в сезонную картину. Наименее интересные месяцы для покупок были — июнь и сентябрь."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Среднегодовая доходность инструмента со старта торгов составила 29, 30%. Худший результат (-27, 76%) был в сентябре 2008 г., лучший (+43, 69%) — в январе 2015 г."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Роснефть"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Как и у ЛУКОЙЛа, котировки Роснефти следуют за динамикой сезонности нефти, и даже более выраженно, что опять же ожидаемо. Лучшие периоды для покупки были март–апрель и середина III квартала. Летний сезон, как и во многих российских акциях, не представлял особого интереса."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "И снова, с учетом дивидендной доходности, общая сезонная картина не изменяется. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Среднегодовая доходность инструмента со старта торгов составила 10, 05%. Худший результат (-46, 58%) был в феврале 2022 г., лучший (+42, 07%) — март 2022 г."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": ""}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Итого"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Можно сделать очевидный вывод: ситуация на товарных рынках и дивиденды — главные причины сезонности на российском рынке. Если инвестор обладает знанием торговли commodities, то получение прибыли на отечественных акциях для него не будет проблемой. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Высокая среднегодовая доходность Сбера, ЛУКОЙЛа и Норникеля не должна вводить в заблуждение, так как возникает она из-за значений бурного роста до 2008 г. После показатель снижается, но все еще результаты остаются выше, чем у Газпрома и Роснефти, а это кое о чем говорит. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Вывод можно сделать и о любимых российским инвестором дивидендах. Значимого влияния на сезонность они не вносят. Расчетливый инвестор может использовать эту любовь рынка для торговли на волне до их выплаты, а не покупать ради них. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Общая сезонность индекса МосБиржи отчетливо показывает, что прибыль на рынке следует искать с октября по апрель."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": ""}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Благодарю за внимание, буду признателен если вы поделитесь своим мнением по поводу привилегированных акций в комментариях, Прожимайте лайки, подписывайтесь на канал, будет много интересного!"}], "attributes": []}], "selectedRange": [219, 418]}