27 ноя 2022 · 16:05
{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Полиметалл — российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Сектор: Материалы"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Цена: 340, 6₽"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Тикер компании: #POLY"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "💵 Финансовые показатели:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Выручка:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2018 — 118₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2019 — 145, 2₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2020 — 206, 7₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2021 — 212, 9₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2022 (LTM) — 197, 9₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "средние темпы роста выручки — 16, 46%"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Чистая прибыль:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2018 — 28₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2019 — 37, 9₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2020 — 76, 1₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2021 — 67, 3₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- 2022 (LTM) — 11, 4₽ млрд"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "средние темпы роста прибыли — 42, 2%"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔎 Мультипликаторы:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• EPS — 351% за 6 лет"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "средний темп роста EPS — 40, 75% "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• P/E — 14, 2 хуже среднего по индустрии 7, 2"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• P/S — 0, 82 лучше среднего по индустрии 1, 6"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• P/B — 0, 73 лучше среднего по индустрии 1, 96"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Долг/капитал — 1, 04 хуже среднего по индустрии 0, 93"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• ROE — 41, 1% хуже среднего по индустрии 47, 3%"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• PEG — 0, 3 (компания недооценена)"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Справедливая цена по P/E — 298, 3₽"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "🔗 Вывод"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Polymetal за 1 полугодие показал слабые результаты. На ключевые результаты оказали влияние снижение объема продаж и рост совокупных затрат. Плюсом вырос долг."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "На мой взгляд, риски инвестирования в компанию перевешивают потенциальную доходность. Регистрация, крепкий рубль, ставки, падение экспорта, рост себестоимости. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В случае рассмотрения золотодобытчиков Полюс смотрится более перспективно."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Риски:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Прописка"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Себестоимость реализации"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Уровень риска: Выше среднего"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Справедливая цена акции: — 382, 9₽ "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 158694, "height": 529, "pic_id": 270100, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2022/11/26/image_8SKMIzx.jpeg", "width": 1280}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Оценим эмитент по модели Гордона"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Дивидендная доходность компании за 1 полугодие 2021 составила 2, 27%, что эквивалентно 33, 2₽ на акцию."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 70, 1%"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Теоретическая стоимость актива = 259, 59₽ "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Решение:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "g = (99, 16/24, 96) ^ (1/5) - 1 = 31, 77%;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Re = 99, 16* (1 + 0, 3177) /340, 9 + 0, 3177 = 70, 1%; "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Vt = 99, 5/ (0, 701 - 0, 3177) = 259, 59 (на 23, 85% ниже рыночной цены);"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "g — темп роста дивидендов за 5 лет;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Re — Ожидаемая доходность акции;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Vt — Теоретическая стоимость акции;"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "• Минимальный размер дивидендов равен 50% от скорректированной чистой прибыли."}], "attributes": []}], "selectedRange": [0, 88]}
Комментарии 0