3
"Великие инвесторы. Практические уроки" Глен Арнольд | Паблико
Деревенская жизнь
18 подписчики

"Великие инвесторы. Практические уроки" Глен Арнольд


09 дек 2022 · 06:06    



Глен Арнольд "Великие инвесторы"


Приветствую вас дорогие подписчики и гости моего канала. Сегодня закончил чтение книги Глена Арнольда «Великие инвесторы. Практические уроки».

Сразу скажу, книга не для новичков в инвестировании. Для понимания написанного необходимы хоть какие-нибудь начальные знания для более детального ознакомления с терминологией.

Итак, почему эта книга достойна прочтения.

В книге описаны реальные истории девяти величайших инвесторов - от биографии обычной до «инвестиционной биографии». Их становление как инвесторы, потери и стратегии, приносящие доходность в разы превышающую рыночную.

1. Бенджамин Грэхем - инвестиционный гений и наставник многих выдающихся инвесторов, одним из которых является Уоррен Баффет. Подход к выбору акций у Грэхема был более сложным, чем «правило стоимости», которое используют сегодня некоторые спекулянты. Он принимал в расчет множество факторов, анализируя стоимость акций, а не просто скупал акции с низким P/E (цена/прибыль).

В годы Великой депрессии 1929-1932 гг. инвестиционный портфель Грэхема «просел» на 70%. Этот фактор кардинально изменил его отношение к собственным материальным благам. Проанализировав свои ошибки и собрав по крупицам то, что осталось после кризиса компания Бенджамина Грэхема Graham-Newman Corp. в 1933 году получила прибыль в 50%, а затем, на протяжении 20 лет, показывала рекордные результаты.

Бенджамин Грэхем не нажил огромного состояния, но его идеи помогли многим другим заработать миллиарды.

2. Филип Фишер - «путеводная звезда» инвесторов роста. Он говорил, что Рынок можно переиграть только с концентрированием на одной отрасли или небольшой их группе. Бессмысленно пытаться разобраться во множестве секторов экономики, такой подход не позволяет получить глубокие знания, необходимые для достижения успеха.

В 1929 все говорили, что экономика и бизнес вступили в «новую эру», когда прибыль на акцию будет увеличиваться год от года из-за новых технологий (радио, автомобили, электричество). Фишер был против этой концепции, но поддался искушению рыночной лихорадки и потерпел крах.

Филип Фишер считал, что залогом успешных инвестиций является время, потраченное на изучение компании, общение с менеджерами и другими людьми, знающими отрасль и компанию. Сам Фишер называл это «Сбором слухов» 

3. Уоррен Баффет и Чарльз Мангер.

Уоррен Баффет - председатель совета директоров и крупнейший акционер Beгkshiгe Hathaway. Эта компания для Баффета стала венцом его невероятно успешной карьеры инвестора. Он вкладывал средства во всевозможные предприятия - от шоколадных до мебельных фабрик, от ювелирных компаний до газет. На начало 2022 года состояние Уоррена Баффета составляло $113 млрд.

Чарльз Мангер - партнер Баффетта по Beгkshiгe Hathaway. Мангер создал свою очень успешную инвестиционную компанию, а в 1970-х гг. присоединился к Баффетту, заняв пост вицепредседателя Beгkshiгe Hathaway. В результате возник союз, который является лидером на фондовом рынке уже более 40 лет.

4. Джон Темплтон. Этот великий инвестор является приверженцем глобального стоимостного инвестирования.

Во время кризиса Темплтон предпочитал убыточные компании с высокой рентабельностью — по мере возвращения к прибыльности налоговые убытки предыдущих лет позволят избежать уплаты высоких налогов в будущем.

Он подарил миру советы для инвесторов, ставшие афоризмами. Вот два из них, дающие представление о его рациональном взгляде на эмоции участников фондового рынка:

- «Бычий» рынок порождает пессимизм, взращивает скептицизм, он зреет на оптимизме и умирает от эйфории.

- Период максимального пессимизма - лучшее время для покупки, а максимального оптимизма - для продажи. Ничего не напоминает?

5. Джордж Сорос. Управляющий хедж-фондами, инвестирующий в самые разнообразные категории активов, секторы и страны на основе своей теории рефлексивности фондовых рынков. Он заработал огромное состояние для себя и участников фонда Quantum Fund. В первые 26 лет существования фонда его годовая доходность составляла почти 35%. $ 1 000, вложенная в него в 1969 г. превратилась в середине 1990-х гг. в миллионы.

6. Питер Линч. Питер Линч был известен как самый успешный управляющий фондом. Он получил известность, будучи портфельным менеджером фонда Magellan Fund брокерской фирмы Fidelity. В 1977-1990 гг. доходность этого фонда составила 29, 2% годовых, превратив за 13 лет $ 1000 в $ 28 000. Фонд показывал высокую результативность, опережая фондовый рынок США на протяжении 11 из тех 13 лет, что им руководил Линч. За это время объем активов, находящихся в управлении фондом, вырос с $ 18 млн до $ 14 млрд.

Питер Линч любил отдавать предпочтение самой результативной компании из непопулярной отрасли. Он был твердо уверен, что мелкие частные инвесторы могут обрести значительные преимущества перед профессиональными управляющими фондов и способны получить более высокий доход, если будут проводить собственный анализ и полагаться на доступную им информацию. По Линчу, инвестирование - несложное занятие. Поэтому, если анализ компании становится чересчур запутанным, нужно просто забыть про нее и переходить к следующей.

7. Джон Нефф - последователь стоимостного инвестирования, разработал концепцию, основанную на низкой стоимости акций относительно чистой прибыли. Однако он не остановился на этом и кроме коэффициента «цена-прибыль» определил ряд других критериев. Используя дополнительные инструменты скрининга, он с успехом превратил простое вложение средств в акции с низким P/E в более сложный подход к инвестированию.

8. Энтони Болтон - один из самых выдающихся британских инвесторов. Питер Линч, р котором я писал выше, назвал Болтона великим инвестором планеты. Он занимается стоимостным инвестированием и часто идет против рынка, находя непопулярные, недостаточно изученные акции с потенциалом, который упускают другие.

Подводя итоги, хочу отметить, что книга Глена Арнольда «Великие инвесторы. Практические уроки» должна быть рекомендована к прочтению всем, кто занимается инвестированием.

____________________________________________________________________________

Если вам понравилось, подпишитесь на мой канал, поставьте лайк и оставьте пару слов в комментариях. Приятного чтения! 



Глен Арнольд "Великие инвесторы"


Приветствую вас дорогие подписчики и гости моего канала. Сегодня закончил чтение книги Глена Арнольда «Великие инвесторы. Практические уроки».

Сразу скажу, книга не для новичков в инвестировании. Для понимания написанного необходимы хоть какие-нибудь начальные знания для более детального ознакомления с терминологией.

Итак, почему эта книга достойна прочтения.

В книге описаны реальные истории девяти величайших инвесторов - от биографии обычной до «инвестиционной биографии». Их становление как инвесторы, потери и стратегии, приносящие доходность в разы превышающую рыночную.

1. Бенджамин Грэхем - инвестиционный гений и наставник многих выдающихся инвесторов, одним из которых является Уоррен Баффет. Подход к выбору акций у Грэхема был более сложным, чем «правило стоимости», которое используют сегодня некоторые спекулянты. Он принимал в расчет множество факторов, анализируя стоимость акций, а не просто скупал акции с низким P/E (цена/прибыль).

В годы Великой депрессии 1929-1932 гг. инвестиционный портфель Грэхема «просел» на 70%. Этот фактор кардинально изменил его отношение к собственным материальным благам. Проанализировав свои ошибки и собрав по крупицам то, что осталось после кризиса компания Бенджамина Грэхема Graham-Newman Corp. в 1933 году получила прибыль в 50%, а затем, на протяжении 20 лет, показывала рекордные результаты.

Бенджамин Грэхем не нажил огромного состояния, но его идеи помогли многим другим заработать миллиарды.

2. Филип Фишер - «путеводная звезда» инвесторов роста. Он говорил, что Рынок можно переиграть только с концентрированием на одной отрасли или небольшой их группе. Бессмысленно пытаться разобраться во множестве секторов экономики, такой подход не позволяет получить глубокие знания, необходимые для достижения успеха.

В 1929 все говорили, что экономика и бизнес вступили в «новую эру», когда прибыль на акцию будет увеличиваться год от года из-за новых технологий (радио, автомобили, электричество). Фишер был против этой концепции, но поддался искушению рыночной лихорадки и потерпел крах.

Филип Фишер считал, что залогом успешных инвестиций является время, потраченное на изучение компании, общение с менеджерами и другими людьми, знающими отрасль и компанию. Сам Фишер называл это «Сбором слухов» 

3. Уоррен Баффет и Чарльз Мангер.

Уоррен Баффет - председатель совета директоров и крупнейший акционер Beгkshiгe Hathaway. Эта компания для Баффета стала венцом его невероятно успешной карьеры инвестора. Он вкладывал средства во всевозможные предприятия - от шоколадных до мебельных фабрик, от ювелирных компаний до газет. На начало 2022 года состояние Уоррена Баффета составляло $113 млрд.

Чарльз Мангер - партнер Баффетта по Beгkshiгe Hathaway. Мангер создал свою очень успешную инвестиционную компанию, а в 1970-х гг. присоединился к Баффетту, заняв пост вицепредседателя Beгkshiгe Hathaway. В результате возник союз, который является лидером на фондовом рынке уже более 40 лет.

4. Джон Темплтон. Этот великий инвестор является приверженцем глобального стоимостного инвестирования.

Во время кризиса Темплтон предпочитал убыточные компании с высокой рентабельностью — по мере возвращения к прибыльности налоговые убытки предыдущих лет позволят избежать уплаты высоких налогов в будущем.

Он подарил миру советы для инвесторов, ставшие афоризмами. Вот два из них, дающие представление о его рациональном взгляде на эмоции участников фондового рынка:

- «Бычий» рынок порождает пессимизм, взращивает скептицизм, он зреет на оптимизме и умирает от эйфории.

- Период максимального пессимизма - лучшее время для покупки, а максимального оптимизма - для продажи. Ничего не напоминает?

5. Джордж Сорос. Управляющий хедж-фондами, инвестирующий в самые разнообразные категории активов, секторы и страны на основе своей теории рефлексивности фондовых рынков. Он заработал огромное состояние для себя и участников фонда Quantum Fund. В первые 26 лет существования фонда его годовая доходность составляла почти 35%. $ 1 000, вложенная в него в 1969 г. превратилась в середине 1990-х гг. в миллионы.

6. Питер Линч. Питер Линч был известен как самый успешный управляющий фондом. Он получил известность, будучи портфельным менеджером фонда Magellan Fund брокерской фирмы Fidelity. В 1977-1990 гг. доходность этого фонда составила 29, 2% годовых, превратив за 13 лет $ 1000 в $ 28 000. Фонд показывал высокую результативность, опережая фондовый рынок США на протяжении 11 из тех 13 лет, что им руководил Линч. За это время объем активов, находящихся в управлении фондом, вырос с $ 18 млн до $ 14 млрд.

Питер Линч любил отдавать предпочтение самой результативной компании из непопулярной отрасли. Он был твердо уверен, что мелкие частные инвесторы могут обрести значительные преимущества перед профессиональными управляющими фондов и способны получить более высокий доход, если будут проводить собственный анализ и полагаться на доступную им информацию. По Линчу, инвестирование - несложное занятие. Поэтому, если анализ компании становится чересчур запутанным, нужно просто забыть про нее и переходить к следующей.

7. Джон Нефф - последователь стоимостного инвестирования, разработал концепцию, основанную на низкой стоимости акций относительно чистой прибыли. Однако он не остановился на этом и кроме коэффициента «цена-прибыль» определил ряд других критериев. Используя дополнительные инструменты скрининга, он с успехом превратил простое вложение средств в акции с низким P/E в более сложный подход к инвестированию.

8. Энтони Болтон - один из самых выдающихся британских инвесторов. Питер Линч, р котором я писал выше, назвал Болтона великим инвестором планеты. Он занимается стоимостным инвестированием и часто идет против рынка, находя непопулярные, недостаточно изученные акции с потенциалом, который упускают другие.

Подводя итоги, хочу отметить, что книга Глена Арнольда «Великие инвесторы. Практические уроки» должна быть рекомендована к прочтению всем, кто занимается инвестированием.

____________________________________________________________________________

Если вам понравилось, подпишитесь на мой канал, поставьте лайк и оставьте пару слов в комментариях. Приятного чтения! 
книга инвестиции глен арнольд
Читайте также

Комментарии 1

Войдите для комментирования
■ Ёжик под дождик 11 дек 2022 в 19:41
Спасибо, просвещаете нас.
НОВОСТИ ПОИСК РЕКОМЕНД. НОВОЕ ЛУЧШЕЕ ПОДПИСКИ