Пассивный доход. Инвестиции в облигации.

{"document": [{"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Пассивный доход можно создать с помощью инвестирования. Облигации — это один из активов для инвестирования. Рассмотрим как облигации «работают» и что с их помощью можно получить."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Из открытых источников.", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 290850, "height": 325, "pic_id": 916892, "url": "http://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2024/10/17/image_z59x9mT.jpeg?X-Amz-Algorithm=AWS4-HMAC-SHA256&X-Amz-Credential=YCAJEsyjwo6hiq7G6SgeBEL-l%2F20241017%2Fru-central1%2Fs3%2Faws4_request&X-Amz-Date=20241017T053620Z&X-Amz-Expires=3600&X-Amz-SignedHeaders=host&X-Amz-Signature=fe3c3c7fcf8c9c146d2506b38648b231ed4bf402fbbcbce0417265be94229506", "width": 683}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Облигации считаются достаточно простым инструментом, подходящим даже для инвесторов-новичков, не имеющих опыта и большого багажа знаний для работы с ценными бумагами. Однако, считаю, что все таки знания необходимы при любом инвестировании — с деньгами не стоит «шутить», а особенно со своими. Поговорим об основных аспектах относительно того, что такое облигации, как они функционируют и приносят доход. Конечно, освещу вопросы снижения рисков при инвестициях в облигации и способы повышения эффективности инвестирования. По ходу статьи буду прикладывать фото своего портфеля (относительно того или иного освещаемого вопроса) для наглядности понимания написанного. Итак, начнем..."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Облигации"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " ("}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "бонды"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ") — вид ценных бумаг, долговые расписки государства или компаний. Преимуществом облигаций является то, что они имеют заранее установленный купонный доход, что гарантирует получение пассивного заработка. Выплаты, как правило, производятся несколько раз в год, но могут быть даже ежемесячными. При этом облигации имеют фиксированный срок погашения (дату к которой компания возвращает инвестору "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "номинал"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " облигации). Для совершения операций с облигациями нужно открыть брокерский счет (для себя открыл брокерские счета в "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://www.tbank.ru/baf/7o52h5aHy1H"}, "string": "Т-Банке"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " и "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://www.sberbank.com/sms/briis?from=promoFriend&promo=YMUDKYZ"}, "string": "СберИнвестициях"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "). Подробнее в статье: «"}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://pabliko.ru/@doprubl/sozdanie_passivnogo_dohoda_osnovy_investirovanija-293332/"}, "string": "Создание пассивного дохода. Основы инвестирования"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "»)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "В среднем доходность облигаций варьируется в диапазоне 6–14%, но по некоторым корпоративным выпускам она может составлять и 3%, и 20%, и даже больше. В целом вкладывать в облигации менее рискованно, чем в акции. По характеру эмитента облигации бывают: федеральные (ОФЗ), муниципальные (от автора: эмитент — какая-либо область РФ или отд. город (Москва, Питер и пр.) и корпоративные. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Плюсы "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "инвестиций в облигации: "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- регулярная выплата процентов (купонов);"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- разнообразие видов облигаций (по сроку, процентной ставке, рейтингам эмитента);"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- налоговые льготы (доступны при инвестициях через ИИС);"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- возможность продать облигации в любой момент."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Минусы "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "инвестиций в облигации: "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- относительно не высокая доходность; "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- риск дефолта облигаций; "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- инфляционный риск."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "По типу получения дохода"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " облигации бывают процентные и дисконтные. Процентные облигации — эмитент выплачивает периодический процент (купон) в течение срока обращения облигации до ее погашения. Дисконтные (бескупонные) облигации — выплата купона не предусмотрена; изначально размещаются ниже номинальной стоимости (доход инвестора составляет разница между ценой покупки и ценой погашения/продажи). Здесь хочу сказать, что и у процентных облигаций доход можно получить за счет разницы цены (от автора: если вы изначально брали облигации по цене ниже номинала, то к погашению получите еще плюс денежных средств кроме ранее выплаченных купонов)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Риски инвестиций в облигации."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Даже самые надежные облигации подвержены рискам, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционного портфеля. Поговорим о рисках и способах их снизить. Дополнительно в статье: «"}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://pabliko.ru/@doprubl/passivnyj_dohod_vazhnoe_v_investirovanii_diversifikatsija_i_strategija-293333/"}, "string": "Пассивный доход. Важное в инвестировании: диверсификация и стратегия"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "»"}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": ". "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "При составлении инвестиционного портфеля учитывайте существующие риски, ознакомьтесь с отчетностью эмитента, его кредитным рейтингом, диверсифицируйте риски, покупайте ценные бумаги разных видов, у разных эмитентов и с разными сроками погашения. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Собственно риски"}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": ":"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "- риск дефолта. "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "Фиксируется в случае, когда эмитент не в состоянии выполнить финансовые обязательства по ценным бумагам и объявляет себя банкротом."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "способ снизить риск: выбирать облигации надежных эмитентов с высоким кредитным рейтингом. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "риск неликвидности"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Вероятность риска неликвидности повышается при покупке выпусков ненадежных или малоизвестных компаний, которые для привлечения инвесторов повышают купон облигаций."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "способ снизить риск: приобретать для надежности облигации зарекомендовавших себя эмитентов с меньшим купоном (от автора: чем ниже прибыль, тем надежнее эмитент)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "инфляционный риск."}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "Прибыль по ценным бумагам и фактический доход стоит корректировать на размер инфляции. При неблагоприятной экономической ситуации существует риск получения отрицательной реальной доходности."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "способ снизить риск: выбирать облигации максимально превышающие уровень инфляции (от автора: в РФ средняя инфляция за последние 10 лет около 6, 6%) +включать в портфель облигации с плавающим купоном, зависящим от уровня инфляции."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "рыночный риск"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Облигации с процентом ниже рыночного снижают доход инвестора. На этот вид риска, как правило, влияет ключевая ставка ЦБ РФ. Чем длиннее облигация по сроку, тем больше ее цена зависит от изменения процентных ставок."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "способ снизить риск: при росте рыночных ставок целесообразно инвестировать в краткосрочные облигации, для которых такой риск ниже."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "риск реинвестирования"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Предполагает реинвестирование полученных доходов (купонов) по сниженной процентной ставке по сравнению с ранее приобретенной. Этот риск проявляется при падении процентных ставок на протяжении длительного периода."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "способ снизить риск: реинвестировать полученные от выплат средства выгодно при повышении ключевой ставки."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "кредитный риск. "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "Важным показателем при анализе облигаций является кредитный рейтинг. Снижение платежеспособности эмитента отражается на его репутации на рынке ценных бумаг и цене облигации. Разные выпуски облигаций могут иметь разный рейтинг, даже у одной и той же компании."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "способ снизить риск: выбирать облигации эмитентов, имеющих высокий кредитный рейтинг."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": ""}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Пример облигационного портфеля."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Приведу пример портфеля облигаций на личном примере. Для себя в качестве основы я выбрал стратегию «Вечного портфеля 25-25-25-25». Далее более подробно обговорю ту часть этого портфеля, которая касается инвестиций в облигации. Ниже будет представлена лента фотографий, отражающих для наглядности каждый аспект портфеля: состав портфеля, диверсификация по видам и срокам и пр."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Состав портфеля"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ": ОФЗ 26229, ОФЗ 26207, Казахст07, ОФЗ 26212, ОФЗ 26232, Казахст08, СДЭК ГлБП01, КрасЯрКр 13, МТС 1Р-23, Газпнф 3Р1R. "}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Диверсификация портфеля проводилась по видам облигаций (ОФЗ, муниципальные и корпоративные), срокам погашения (краткосрочные и долгосрочные), периодичности выплат купонов (1 раз в квартал, 1 раз в полугодие и ежемесячные). Все эмитенты были расценены как благонадежные. Мой портфель получился относительно не защищенным в отношении инфляционного риска поскольку в нем нет облигаций с плавающим купоном, однако я изначально выбирал надежные облигации с купонным доходом выше среднего уровня инфляции в РФ и, по возможности, с рыночной ценой ниже номинала. Такой подход по моему плану должен дополнительно компенсировать инфляцию. Также недостаток облигаций с плавающим купоном планировал компенсировать (диверсифицировать) фондами (ETF), основанных на облигациях с таким купоном (в СберИнвестициях такие фонды есть). Тема работы фондов — это материал будущих статей (там будет более подробно)."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Свой портфель я формировал в период с мая 2023 года по февраль 2024 года. Облигации по срокам погашения распределены исходя из этого факта. Также в портфель включены облигации дружественных стран (Казахстан), но в связи с изменениями работы брокеров по ИИС от таких эмитентов планирую постепенно отказываться — на ИИС нельзя торговать иностранными ценными бумагами, а получение налогового вычета с ИИС в моих планах для повышения эффективности инвестиций (от автора: дополнительные деньги никогда лишними не бывают). Процентное соотношение облигаций получилось такое."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Фото автора. Список облигаций в моем инвестпортфеле с распределением по видам (состояние на август 2024 года).", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 13226079, "height": 3793, "width": 2839}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Фото автора. Список облигаций в моем инвестпортфеле с распределением по срокам погашения (состояние на август 2024 года).", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 11681909, "height": 3545, "width": 2694}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Фото автора. Процентное соотношение облигаций моего инвестпортфеля с распределением по видам и срокам погашения (по состоянию на август 2024 года).", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 10403875, "height": 3437, "pic_id": 916893, "url": "http://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2024/10/17/image_BffLA5t.jpeg?X-Amz-Algorithm=AWS4-HMAC-SHA256&X-Amz-Credential=YCAJEsyjwo6hiq7G6SgeBEL-l%2F20241017%2Fru-central1%2Fs3%2Faws4_request&X-Amz-Date=20241017T053821Z&X-Amz-Expires=3600&X-Amz-SignedHeaders=host&X-Amz-Signature=289dc4689d040935431014483fb06ef33958113b9f8a639660f0dfe15ae115c1", "width": 2641}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Отдельно хочется осветить вопрос увеличения доходности"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": " инвестирования в облигации, обговорить с помощью каких стратегий и за счет чего это можно сделать. Дополнительно о стратегиях в статье: «"}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://pabliko.ru/@doprubl/passivnyj_dohod_vazhnoe_v_investirovanii_diversifikatsija_i_strategija-293333/"}, "string": "Пассивный доход. Важное в инвестировании: диверсификация и стратегия"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "»"}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Основной целью создания инвестиционного портфеля из облигаций является получение стабильного дохода при изменении экономической ситуации. Главный фактор, который следует учитывать инвестору при работе с этими бумагами – изменение процентной ставки, которое может существенно изменить цену и доходность активов. Задача, которую приходится при этом решать – обеспечить оперативное реагирование на динамику этого показателя. Реализовать оптимальный вариант можно с использованием следующих стратегий:"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Стратегия «Лестница» "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Портфель, собранный в соответствии со стратегией «Лестница», предполагает равномерное распределение инвестиционного капитала в бумагах с различными сроками погашения. По мере поступления купонов и погашения коротких выпусков деньги реинвестируются, снова равномерно распределяясь по «ступеням»."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Стратегия «Штанга» "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Суть ее в распределении капитала поровну между краткосрочными и долгосрочными выпусками. Короткие выпуски позволяют быстро реагировать на изменение процентной ставки – после погашения полученные средства направляются в покупку новых бумаг с близким сроком погашения, но с лучшими показателями доходности."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Стратегия «Пуля» "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Суть стратегии в том, что инвестор покупает не сразу весь портфель, а распределяет покупки во времени: покупка облигаций производится большими частями с погашением всех их к определенной дате. Данная стратегия инвестирования рассчитана на получение высокой эффективности портфеля к "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "определенной "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "дате. Она идеально подходит для случая, когда инвестор располагает в текущий момент только частью суммы, а остальную планирует инвестировать позже."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "- "}, {"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "Стратегия «Колесо» "}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ". Этот вариант ориентирован на увеличение доходности за счет эффективного использования механизма сложных процентов. Она реализуется покупкой выпусков облигаций со сдвигом дат купонных выплат по месяцам."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Лично для себя я выбрал стратегию «Колесо» как, на мой взгляд, вполне понятную и реально реализуемую, а также не требующего постоянного контроля. Я один раз (не на всю жизнь, на долгий период) определился с набором облигаций и постоянно получаю доход (купоны). Если я «заброшу» свой инвестиционный счет на какое-то время, то пришедшие купоны никуда не денутся — потом их можно (нужно) реинвестировать. А чем чаще приходят купоны, тем чаще их можно реинвестировать (эффект сложного процента в действии). Ниже на фото представлен график начисления (прихода) купонов по месяцам в соответствии с выше оговоренным составом портфеля. Прошу обратить внимание не на суммы дохода (они указаны в абс. величинах — рублях), а на частоту начисления (суммы дохода увеличиваются путем увеличения инвестиций — приобретения дополнительно соответствующий активов). Данное распределение облигаций соответствует еще и стратегии «Штанга» - в составе есть и краткосрочные, и долгосрочные облигации (список см. выше в ленте фото). Согласно такой стратегии, по мере погашения одних выпусков, надо покупать надежные облигации с максимальным купонным доходом с учетом месяцев выплаты."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"caption": "Фото автора. Распределение общих сумм купонов по месяцам моего инвестпорфеля (по состоянию на август 2024 года). Воплощение стратегии «Колесо».", "presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/png", "filename": "image.png", "filesize": 7391665, "height": 2001, "pic_id": 916894, "url": "http://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2024/10/17/image_FxAQCpj.jpeg?X-Amz-Algorithm=AWS4-HMAC-SHA256&X-Amz-Credential=YCAJEsyjwo6hiq7G6SgeBEL-l%2F20241017%2Fru-central1%2Fs3%2Faws4_request&X-Amz-Date=20241017T053855Z&X-Amz-Expires=3600&X-Amz-SignedHeaders=host&X-Amz-Signature=f60ecfba5f6ceb2f74d7f61030e65cfd83e10d3ce77e0b5330be18cd89d2c0d6", "width": 3174}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {"bold": true}, "string": "В заключении."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Облигации считаются относительно простыми активами для инвестирования, однако, от себя, хочу отметить, что любые инвестиции требуют определенных знаний и внимательного отношения. Наобум вкладывать деньги (и свои, и чужие) не стоит — инвестирование требует взвешенного подхода. В целом, при грамотном подходе с помощью облигаций каждый сможет создать себе источник пассивного дохода и (или) дополнительно диверсифицировать уже существующий. Всем финансового благополучия! Дерзайте!"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Подписывайтесь и не пропустите следующие публикации."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Читайте также на "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://t.me/doprubl/127"}, "string": "Telegram-канале"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": ", "}, {"type": "string", "attributes": {"href": "https://m.dzen.ru/a/ZwQWMJ-Zuw8_1Q4N?share_to=link"}, "string": "Дзен-канале"}, {"type": "string", "attributes": {}, "string": "."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "#купоны"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "#облигации"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "#пассивныйдоход"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "#инвестициивоблигации"}], "attributes": []}], "selectedRange": [11414, 11414]}