31 июл 2023 · 07:52
{"document": [{"text": [{"type": "attachment", "attributes": {"presentation": "gallery"}, "attachment": {"caption": "", "contentType": "image/jpeg", "filename": "14970.jpg", "filesize": 42457, "height": 426, "pic_id": 654767, "url": "https://storage.yandexcloud.net/pabliko.files/article_cloud_image/2023/07/31/14970.jpeg", "width": 1000}}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Американское фондовое ралли еще продолжается, но по соотношению доходности и риска эффективность длинных позиций уже низкая."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "США"}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Мощные разворотные дневные свечи четверга на графиках основных индексов в пятницу не привели к развитию коррекции. Опять выкуплена глубокая просадка, и индекс широкого рынка S&P 500 прибавил процент, а IT-бенчмарк NASDAQ Composite взлетел почти на 2%."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "После ударного I полугодия и в начале II периода доминируют фондовые быки, а ведущие индексы за июль поднялись еще на 3–4%. Итого с начала года +37% по NASDAQ и +19% у S&P 500."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Технические сигналы перекупленности рынка пока игнорируются. Фондовым медведям остается лишь контролировать риски, поскольку у участников на повышение был и остается козырь — рост вероятности прекращения жесткого монетарного цикла осенью 2023 г. и шанс на смягчение ДКП ФРС в начале 2024 г. Участники срочного рынка CME Group считают основным вариантом снижение ключевой ставки с текущих 5, 5% до 5, 25% уже в мае."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "А ключевая ставка ФРС непосредственно влияет на стоимость бизнеса и бумаг на бирже — цена фондирования от ЦБ влияет на расходы по долгам и служит ставкой дисконтирования потоков корпораций при оценке биржевого курса акций. Рынок живет ожиданиями, и именно надежды на снижение долгового бремени корпораций все последние месяцы подпитывали спрос на бумаги."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Для инвесторов сейчас все складывается якобы хорошо — фондовое ралли на очень низкой волатильности индексов. Однако коррекция рынка неминуема, и главное к ней быть готовым."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Долгосрочные инвесторы могут пренебречь волатильностью курса бумаг, не обращая большого внимания на временную просадку, а спокойно ждать целевых уровней вверху. А среднесрочные участники рынка вынуждены маневрировать, и сейчас по соотношению риска и доходности быкам стоит насторожиться."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если посмотреть на техническую составляющую, то индексы движутся в восходящих каналах: так, для S&P 500 верхним уровнем динамического сопротивления служит область 4650 п., а для NASDAQ — 14 650 п., и это порядка 1, 5–2% вверх. При этом нижняя граница широких каналов находится достаточно далеко, и вряд ли сейчас ее стоит рассматривать. А вот горизонтальные уровни поддержки вполне могут быть отработаны и без нарушения глобальной ростовой формации: для S&P 500 — 4450 п., а для NASDAQ — 13 750 п., где остался еще и незакрытый гэп от 11 июля."}], "attributes": []}, {"text": [{"type": "string", "attributes": {}, "string": "Если брать нижние уровни в индексах за ориентиры будущей коррекции и соотнести их с высотой гипотетического хода вверх до важных сопротивлений, то параметр доходность/риск уже ниже 1, а значит, эффективность длинных позиций в моменте выглядит пониженной, а вход в лонг от текущих — некомфортным."}], "attributes": []}], "selectedRange": [2, 126]}
Комментарии 2